Il concetto di realtà virtuale sta riscuotendo grande successo nel mercato azionario di classe A. È virtuale o reale?

Alla fine dell'anno scorso, la società di realtà virtuale Ant Vision Technology ha ricevuto un investimento di 300 milioni di RMB dalla società quotata in azioni A Gosuncn (codice azionario 300098). Successivamente, alcuni media tecnologici hanno messo in dubbio l'entità di questo round di finanziamento di Ant Vision sulla base dell'annuncio rilasciato da Gaoxinxing, che ha attirato l'attenzione del settore.

Indipendentemente dalla verità nascosta dietro tutto questo, almeno attraverso questo incidente, possiamo vagamente intravedere la relazione piuttosto sottile tra le startup di realtà virtuale e le società quotate in borsa con azioni di classe A.

Le azioni A hanno bisogno di concetti

Il 7 gennaio 2016, quarto giorno di contrattazione dopo il nuovo anno, è stato anche il secondo giorno di contrattazione in cui è stato attivato il meccanismo di interruzione del circuito.

Il giorno prima, a Las Vegas, dall'altra parte dell'oceano, si è aperto l'American Consumer Electronics Show (CES), considerato l'annuale evento di riferimento per l'industria tecnologica. Quel giorno la realtà virtuale aveva già un forte senso di protagonista della mostra. Si dice che per la prima volta sullo stesso palco compariranno i caschi VR per consumatori di Facebook, Samsung, Sony e HTC. Nelle prime ore del mattino del 7, il numero di preordini dell'Oculus CV1 aveva superato i 3 milioni di unità.

Questa volta, insieme al concetto del "primo anno di realtà virtuale", le informazioni rilasciate includevano anche: "le azioni concettuali vedranno un'impennata dei prezzi".

I media tecnologici hanno già iniziato a fare il tifo per il mercato azionario, il che dimostra quanto le azioni di classe A siano affamate di idee.

Agli occhi degli addetti ai lavori del settore, non è una novità: "In generale, il mercato azionario o guadagna soldi dalla banca centrale abbassando i tassi di interesse, o guadagna soldi dalle aziende aumentando i profitti, o guadagna soldi dagli investitori al dettaglio tagliando i porri. Durante questo periodo, non c'è stato alcun taglio dei tassi di interesse e l'economia era in cattive condizioni, quindi le aziende non hanno avuto profitti, quindi hanno potuto usare solo concetti".

A giudicare dalle performance dell’anno scorso, la realtà virtuale è davvero un concetto “utile” per le azioni di classe A.

I dati del Wind Index mostrano che rispetto all'anno scorso l'indice della realtà virtuale è aumentato del 167,71% e l'aumento cumulativo negli ultimi due mesi di negoziazione dell'anno scorso è stato del 58,12%. Sembra che le ondate che la realtà virtuale creerà nel mercato azionario di classe A quest'anno saranno solo più violente.

La realtà virtuale non è un concetto generale

Secondo statistiche incomplete, attualmente nel mercato azionario di classe A ci sono più di 20 titoli azionari che si occupano di concetti di realtà virtuale e questo numero è in continua crescita. Lou Chi, CEO di Fireworks Workshop, ha sottolineato nella sua risposta su Zhihu che, a parte Baofeng e Goertek, il mercato secondario non ha praticamente nulla a che fare con la realtà virtuale.

Se non la limitiamo da un punto di vista tecnico, si può dire che Shunwang Technology, che collabora con HTC per promuovere i canali offline, abbia un rapporto diretto con la realtà virtuale. Tuttavia, tra i titoli azionari dei concept VR, meno del 15% delle aziende è realmente correlato alla realtà virtuale. Gli investitori si chiederanno inevitabilmente se la realtà virtuale non sia altro che un guscio vuoto utilizzato dalle azioni di classe A? Dopotutto, negli ultimi due anni le azioni di classe A hanno sperimentato molti concetti. Quindi, anche la realtà virtuale inizierà a declinare come il 3D e il 4K una volta esaurito il suo valore pubblicitario?

Da quanto abbiamo appreso, sia i professionisti che gli investitori nutrono grande fiducia nell'ascesa del settore della realtà virtuale. Il CEO di Lingjing, Zhang Shubin, ha affermato che, a differenza dei concetti introdotti dalle innovazioni tecnologiche locali come il 3D e il 4K, la realtà virtuale non è solo un livello tecnico. In futuro, porterà un miglioramento qualitativo all'esperienza di molti settori e contenuti.

Chen Chaoyang, fondatore e CEO di Dapeng VR, ha celebrato la grande occasione della partecipazione al CES di quest'anno di oltre 70 aziende di realtà virtuale e ha affermato che si tratta di un settore completamente diverso dal 3D e che è solo questione di tempo prima che esploda.

Un investitore senior è stato più risoluto: "La realtà virtuale è destinata a crescere, su questo non ci sono dubbi". Per spiegarlo meglio, prendendo a prestito il punto di vista di Lou Chi, il valore fondamentale della realtà virtuale risiede nel diritto di distribuire il traffico in 5-10 anni.

Secondo gli analisti, "l'hype del concetto di VR è sia accidentale che inevitabile. Ciò che è accidentale è il momento dell'hype, e ciò che è inevitabile è la necessità dell'hype". In altre parole, la realtà virtuale non è un concetto esaltato. Anche senza grandi enfasi, prima o poi ciò che deve accadere accadrà.

Anche l'hype è una cosa positiva

Utilizzando i concetti per guidare il mercato secondario, le società quotate sono senza dubbio le beneficiarie più dirette. A questo proposito, non si può non pensare a Baofeng Technology, che ha creato il mito dei 29 incrementi giornalieri consecutivi del limite con il concetto di VR.

Alcuni hanno criticato Magic Mirror dicendo che è troppo infantile, che Baofeng non ha la tecnologia di base della realtà virtuale e che dietro il valore di mercato di 30 miliardi di dollari c'è un'enorme bolla speculativa.

Tuttavia, bisogna ammettere che, in quanto società quotata in borsa con il rapporto più stretto con la realtà virtuale, l'esistenza di Baofeng rappresenta un segnale positivo sia per gli imprenditori che per gli investitori. L'aumento dei prezzi delle azioni promuoverà l'ulteriore attuazione della strategia Storm. Per dirla senza mezzi termini: senza denaro, i concetti rimarranno sempre e solo concetti. Con i soldi c'è almeno la possibilità di trasformare "l'esagerato" in realtà.

È stato l'emergere di azioni concettuali sulla realtà virtuale a far sì che la realtà virtuale venisse rapidamente riconosciuta più ampiamente, soprattutto tra gli investitori azionari, il che ha formato in modo invisibile il mercato della realtà virtuale e i futuri consumatori.

Dal punto di vista degli imprenditori della realtà virtuale, maggiore è l'attenzione che le società quotate riservano alle loro azioni, maggiori saranno le opportunità di investimento che otterranno. Zhang Shubin ritiene che, rispetto al 2015, nel 2016 gli investimenti nel settore VR nazionale aumenteranno notevolmente.

Secondo le statistiche di Tencent Games, il finanziamento totale di 29 aziende nazionali di realtà virtuale ha superato 1 miliardo di yuan nel 2015. Secondo le aspettative di Zhang, quest'anno saranno investiti nella realtà virtuale decine di miliardi di RMB. Quali cambiamenti apporteranno questi fondi al settore della realtà virtuale?

Il momento del mercato primario è giusto e il contenuto potrebbe essere un nuovo punto caldo per gli investimenti

Alcuni investitori prevedono che quest'anno un numero maggiore di aziende quotate in borsa entrerà nel settore della realtà virtuale attraverso fusioni e acquisizioni o collaborazioni.

Questa tendenza si riflette già nei movimenti rilevanti delle società quotate. Alla fine dell'anno scorso, aziende quotate in borsa come LeTV, New Oriental, Tencent, Xiaomi e Thunder hanno successivamente "stabilito relazioni" con la realtà virtuale, il che dimostra quanto sia allettante questa grande torta, considerata la "piattaforma informatica di prossima generazione".

Peng Fan, co-fondatore di Qixin Yiwei, ritiene che la partecipazione di società quotate promuoverà la rapida integrazione della filiera del settore della realtà virtuale.

Come in tutti gli altri ambiti di investimento, la cooperazione tra società quotate e start-up difficilmente sarà convincente se si limiterà al livello di capitale. Prendendo come esempio l'investimento in Gaoxinxing, il CEO di Ant Vision, Qin Zheng, ci ha detto che questa cooperazione è stata realizzata sulla base di indagini concrete e analisi delle prospettive. Le due parti hanno punti in comune sotto molti aspetti e in futuro genereranno molti affari concreti, come l'espansione delle applicazioni di realtà virtuale sul lato B.

Il rapporto tra capitale e imprenditori è simile al rapporto tra acqua, erba e pecore: queste ultime migreranno istintivamente dove le risorse del primo sono abbondanti. Un tipico esempio è l'O2O, che è stato popolare per un certo periodo. Questa volta, la preferenza del capitale attirerà anche un gruppo di nuovi imprenditori.

"Con l'intensificarsi della concorrenza, aumenterà anche il tasso di eliminazione e le aziende con basse barriere commerciali e prive di tecnologie di base saranno le prime a essere eliminate". Questa è l'analisi di un esperto di realtà virtuale che ha preferito restare anonimo.

Secondo quanto abbiamo appreso dal mondo degli investimenti, l'iniezione di un nuovo round di capitale potrebbe portare maggiori opportunità alle startup correlate, come quelle che operano nei contenuti, nelle tecnologie sottostanti o segmentate e nei canali offline. Anche i centri di esperienza VR sono uno dei modelli preferiti.

Ciò coincide con la visione dell'industria.

In qualità di esperto di hardware VR, Chen Chaoyang ritiene che nell'ultimo anno gli investimenti nel campo della realtà virtuale si siano concentrati principalmente sull'hardware e che il settore abbia raggiunto un punto in cui necessita di contenuti.

Peng Fan ha analizzato: "Le grandi aziende non investiranno troppe risorse in tecnologie in aree di nicchia. Queste tecnologie sono anche molto importanti per la realizzazione complessiva della VR, come eye tracking, motion capture, riconoscimento dei gesti, ecc." Qixin Yiwei è una startup focalizzata sulla tecnologia di eye tracking.

Nel campo della creazione di contenuti VR, Zhuang Jishun, co-fondatore di Lanting Digital, ritiene che le start-up che trovano un proprio posizionamento ed entrano nel settore verticale avranno maggiori opportunità.

Al contrario, i prodotti hardware vengono raramente menzionati dagli investitori. Forse tutti stanno ancora aspettando, aspettando che i giganti si presentino per dare il via e liberare il palco per lo spettacolo dei caschi.

Il mercato secondario è ancora in fase di maturazione e gli investimenti azionari individuali dovrebbero essere effettuati con cautela

"Il mercato primario si trova in un periodo di investimenti molto buono" e "la realtà virtuale si trova nella fase di capitale di rischio più elevata". La consulenza in materia di investimenti fornita dai professionisti è concentrata principalmente sul mercato primario. Al contrario, i consigli di investimento degli investitori sul mercato secondario sono molto più prudenti.

"Dal clamore suscitato dalle azioni concettuali, è ovvio che mancano obiettivi VR di tipo A. Non ci sono quasi aziende quotate in borsa puramente VR. Senza supporto delle performance e previsioni di vendita accurate, i concept non sono sufficienti a supportare i prezzi delle azioni."

"Il settore della realtà virtuale è fondamentalmente pieno di startup. Ci vorrà del tempo prima che entrino davvero nel mercato secondario. Al momento non raccomanderò azioni individuali nel mercato secondario."

I suggerimenti razionali degli investitori sono sostanzialmente in linea con la situazione attuale del mercato VR, ma l'andamento dei prezzi delle azioni A non è mai stato correlato ai fondamentali. Sembra che la possibilità di guadagnare soldi in fretta con questa ondata di clamore dipenda dal tuo coraggio e dalla tua fortuna.

Attualmente, il settore della realtà virtuale è ancora molto immaturo e si trova in una fase guidata dal capitale. È un dato di fatto indiscutibile che le azioni di classe A utilizzino il concetto di realtà virtuale per pubblicizzarsi. Anche se in questo caso si tratta di un elemento di bolla di capitale, non è una cosa negativa per entrambe le parti. Mentre il mercato secondario viene stimolato, ciò a sua volta promuoverà lo sviluppo del mercato primario. L'iniezione di più capitale accelererà la concorrenza interna nel settore. Coloro che si uniscono al divertimento verranno eliminati per primi, mentre coloro che hanno valore verranno ulteriormente accumulati.

È anche possibile che dopo questa fase di clamore, la realtà virtuale attraversi un periodo di raffreddamento. In definitiva, se la realtà virtuale diventerà un concetto rovinato dal mercato azionario A dipenderà dal fatto che gli esperti trattino la realtà virtuale come una storia o una credenza.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.