Quante "medaglie d'oro" sono necessarie per svelare la vera natura di Zhou Yahui?

Dopo il crollo del "20CM" del 21 giugno, i tanti misteri che circondano Kunlun Wanwei e il suo vero controllore Zhou Yahui, in particolare la vera identità di Zhou Yahui stesso, inizieranno a essere svelati uno per uno?

Tra le oltre 5.000 società quotate in borsa con azioni di classe A, non ce ne sono molte che destano così tanta preoccupazione alle autorità di regolamentazione, ma Zhou Yahui e Kunlun Wanwei sono sicuramente tra queste.

Da quando la Kunlun Wanwei di Zhou Yahui è stata quotata sul mercato azionario di classe A nel 2015, probabilmente poche persone ricordano quante lettere di richiesta e di preoccupazione ha ricevuto dalla Borsa di Shenzhen. Poiché da quando Kunlun Wanwei è diventata pubblica, la società e il suo effettivo controllore, Zhou Yahui, sono stati interrogati.

Per quanto riguarda l'analisi post-evento su cosa abbia causato il crollo di "20CM" di Kunlun Wanwei, diamo prima un'occhiata ai commenti taglienti degli internauti su Snowball:

Nel 2016, per ridurre ragionevolmente i suoi beni, Zhou Yahui, presidente di Kunlun Wanwei, divorziò dall'ex moglie Li Qiong e divise le sue proprietà. Li Qiong ha ottenuto 70,54 milioni di azioni della società.

L'attuale riduzione delle partecipazioni e dei prestiti di denaro alla società è la stessa tattica utilizzata dal contabile Jia su LeTV: aumentare la proprietà della società e convertire il capitale proprio in debito, in modo che quando la società verrà liquidata, la priorità di recuperare i fondi sarà maggiore, rendendo più facile consolidare i risultati del cash-out.

Per quanto riguarda l'interesse del 2,5%, qual è il tasso di dividendo di Kunlun Wanwei? 0,4%, è ovvio quale sia il più conveniente.

Riducendo le partecipazioni per incassare e poi prestandole alla società dietro pagamento di una commissione, non solo si ottengono fondi, ma si guadagnano anche interessi più elevati e si rafforzano i propri diritti e interessi nella società. È come prendere tre piccioni con una fava, fantastico!

E questo approccio ha un vantaggio ancora più grande: Kunlun Wanwei possiede molte aziende all'estero, tra cui Opera, StarMaker e SigularityAI, acquisita qualche giorno fa. Kunlun Wanwei può trasferire fondi all'estero legalmente tramite transazioni correlate, aggirando così i controlli sui cambi e realizzando profitti di successo.

Li Qiong ha atteso questo momento per 7 anni. Quanti 7 anni ci sono in una vita? Se non ora, quando? Alla fine, i tempi ricompenseranno generosamente i coraggiosi, ovviamente con i soldi degli azionisti.

Questo spirito di prosciugamento dei beni aziendali succhiandone il midollo dalle ossa riflette l'atteggiamento meticoloso e dedicato del presidente e della sua ex moglie. Sono un modello nel settore e meritano il nostro studio. Per favore, guarda più da vicino~

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Tuttavia, i tanti dubbi, uniti ai numerosi "ordini d'oro" emessi dalle agenzie di regolamentazione negli ultimi anni, non hanno ancora smascherato Zhou Yahui. Oggi Zhou Yahui è più famoso che mai e molti dei suoi fan lo rispettano ancora come uno dei pochi magnati degli investimenti e dell'imprenditoria del Paese e lo venerano profondamente.

Proprio adesso, nel 2023, quando tutti soffrono, Zhou Yahui vince di nuovo. Il prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei è aumentato di quasi 6 volte in pochi mesi. Non solo il patrimonio netto di Zhou Yahui e della sua cara ex moglie Li Qiong è salito alle stelle, ma Li Qiong è anche riuscita a incassare rapidamente un gran numero di azioni che aveva venduto e a mettere i soldi in tasca.

Da marzo di quest'anno, Kunlun Wanwei ha ricevuto quattro lettere consecutive di preoccupazione dalla Borsa di Shenzhen a causa dell'impennata dei prezzi delle azioni e di vari comportamenti anomali, ed è stata ripetutamente messa in dubbio se si tratti di insider trading. Questa volta, riuscirà Zhou Yahui a non farsi intaccare dall'"ordine aureo" della supervisione?

Diamo prima un’occhiata alle due recenti “medaglie d’oro” della Borsa di Shenzhen.

Il 21 giugno, Kunlun Wanwei ha annunciato una lettera di preoccupazione da parte dell'azionista Li Qiong in seguito al suo piano di riduzione delle azioni:

Osservando l'immagine sopra, la Borsa di Shenzhen è stata molto schietta nelle sue parole in questa lettera di preoccupazione, chiedendo direttamente a Kunlun Wanwei "se esiste una situazione in cui si potrebbe usare informazioni riservate per fare trading". Poiché l'identità di Li Qiong non è ordinaria, lei non è solo la seconda maggiore azionista della società, ma anche l'ex moglie dell'attuale controllore Zhou Yahui. Lei e Zhou Yahui sono stati fidanzatini d'infanzia. Considerando che il prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei è aumentato di quasi 6 volte in un breve lasso di tempo, la possibilità che Zhou Yahui riduca i suoi titoli tramite "un divorzio in stile" è altamente sospetta.

Il 15 giugno, dopo che Kunlun Wanwei ha annunciato che la sua controllata Star Group avrebbe acquisito tutte le azioni di Singularity AI per 160 milioni di dollari, la Borsa di Shenzhen ha emesso un'altra lettera di preoccupazione:

Nella sua lettera di preoccupazione del 15 giugno, la Borsa di Shenzhen ha anche espresso dubbi sul fatto che ci fosse stato "insider trading" nell'acquisizione di Singularity AI da parte di Kunlun Wanwei per 160 milioni di dollari, e la formulazione è stata altrettanto schietta.

Gli analisti ritengono che il motivo per cui la Borsa di Shenzhen ha utilizzato parole così scortesi è che Zhou Yahui ha rivelato troppi punti sospetti:

1. Wang Liwei, l'attuale responsabile di Singularity AI, è stato il socio imprenditoriale di Zhou Yahui per più di 10 anni e l'ex presidente e direttore generale di Kunlun Wanwei. Wang Liwei lavora presso Kunlun Wanwei dal 2008 e se n'è andato solo nel 2020 per avviare la propria attività. Un fratello minore che ha seguito Zhou Yahui per 15 anni potrebbe essere il guanto bianco di Zhou Yahui per trasferire i benefici in nome dell'acquisizione? È altamente sospetto.

2. In precedenza, Kunlun Wanwei aveva annunciato di aver raggiunto una cooperazione strategica tecnica completa con Singularity Intelligence su campi tecnologici AIGC come ChatGPT, avviato lo sviluppo congiunto di ChatGPT e annunciato che avrebbe presto lanciato "Tiangong" 3.5, un modello linguistico di grandi dimensioni a due livelli da cento miliardi confrontato con ChatGPT. La domanda è: quante persone credono davvero che la Singularity Intelligence abbia questa capacità? Vale il prezzo?

Due giorni fa, Yao Jianguo, preside della facoltà di software presso la Shanghai Jiao Tong University, ha affermato al NetEase Summer Forum che gli attuali modelli di grandi dimensioni della Cina non sono veri modelli di grandi dimensioni di base di ChatGPT e che la difficoltà tecnica nel realizzare modelli di grandi dimensioni di base è piuttosto elevata.

Prendiamo come esempio la Beijing Singularity Intelligence Technology Co., Ltd. (di seguito denominata "Beijing Singularity"), controllata da Singularity AI. Questa azienda ha solo decine di milioni di fondi di R&S, pochi risultati di R&S e un solo copyright software registrato a febbraio 2023. Secondo il rapporto di valutazione patrimoniale (su base consolidata):

Al 31 marzo 2023, le attività totali di Beijing Singularity erano pari a 4,5597 milioni di yuan, le passività totali erano pari a 39,1722 milioni di yuan e le attività nette erano pari a -34,6125 milioni di yuan. Dopo aver utilizzato il metodo di mercato per la valutazione, il valore patrimoniale totale di Beijing Singularity era di 1,714 miliardi di yuan e il valore aggiunto stimato era pari a 1,748 miliardi di yuan! È scandaloso.

Diamo un'occhiata alla "pelle dipinta" rivelata dal media Yicai Global: la Beijing Singularity Intelligence Technology Co., Ltd., che ha sviluppato congiuntamente il modello Tiangong 3.5 con Kunlun Wanwei, è stata fondata da poco più di due anni e il suo capitale versato è discutibile, con 0 persone assicurate e solo tre dipendenti principali. Tuttavia, ha ottenuto da Kunlun Wanwei l'approvvigionamento e la fornitura di attrezzature per 300 milioni di yuan. Allo stesso tempo, le principali attività e gli anni di fondazione della Beijing Singularity Intelligence non corrispondono alla descrizione che ne fa Kunlun Wanwei.

Allo stesso tempo, a giudicare dalla cronologia della risposta di Kunlun Wanwei all’annuncio, “Tiangong” 3.5 potrebbe essere la “versione cinese del prodotto simile a ChatGPT” sviluppato da Kunlun Wanwei. Kunlun Wanwei ha impiegato meno di cinque mesi per sviluppare Tiangong 3.5 e le qualifiche del partner di sviluppo non erano chiare.

3. Lo stesso Zhou Yahui e la Xinyu Canjin Venture Capital Partnership (Società in accomandita semplice) controllata da Zhou Yahui erano un tempo azionisti di Beijing Singularity, quindi esiste la possibilità che si sia trattato di insider trading in questa acquisizione.

Osservando il quadro soprastante, il 24 gennaio 2022 Singularity Intelligence ha aggiunto un azionista persona fisica, Zhou Yahui, e una nuova persona giuridica, Xinyu Canjin Venture Capital Partnership (Limited Partnership). Anche quest'ultima è azionista di maggioranza, Zhou Yahui, che detiene il 96,77% delle azioni.

Il 3 novembre 2022, Zhou Yahui e Xinyu Canjin Venture Capital Partnership (Limited Partnership) si sono ritirate contemporaneamente da Beijing Singularity. E perché Zhou Yahui e la Xinyu Canjin Venture Capital Partnership (Società in accomandita semplice), da lui effettivamente controllata, si sono ritirati in quel momento?

Gli analisti hanno dichiarato a Rhodium Gun che ciò è avvenuto molto probabilmente perché Zhou Yahui aveva imparato la lezione dal clamoroso incidente della "frode del progetto ICST" del 2019, quindi questa volta Zhou Yahui ha scelto di ritirarsi in anticipo per evitare sospetti.

All'inizio del 2019, un articolo sulla frode del progetto ICST sottolineava direttamente che Zhou Yahui, l'effettivo controllore di Kunlun Wanwei, era "fraudolento" e affermava: "Zhou Yahui è solo uno di quei truffatori che sono TUTTI nella blockchain".

L'articolo sostiene:

Nel 2018, Zhou Yahui ha ignorato il suo credito commerciale, ha tradito l'impegno commerciale di StarMaker (in realtà controllata da Zhou Yahui e successivamente acquisita da Kunlun Wanwei) di tokenizzare i suoi asset, ha ritardato l'applicazione commerciale del protocollo blockchain ICST su StarMaker e si è rifiutato di riacquistare ICST con l'utile netto trimestrale della piattaforma StarMaker. Ancora più vergognoso è che il team del progetto ICST abbia ripetutamente diffuso false notizie positive per indurre gli investitori a entrare nel mercato e abbia cospirato con il personale di Ledger Capital per incassare, realizzando enormi profitti illegali.

Il 6 novembre 2018, Zhou Yahui ha nascosto il fatto che StarMaker aveva effettuato la tokenizzazione degli asset e il finanziamento ICO e venduto parte degli asset di StarMaker che originariamente appartenevano ai titolari di token ICST a Opera (una sussidiaria di Kunlun Wanwei) sotto forma di capitale difettoso tramite transazioni correlate all'interno dello stesso effettivo controllore, trasferendo illegalmente 30 milioni di dollari dei fondi della società quotata al suo effettivo controllore Zhou Yahui. Zhou Yahui ha venduto StarMaker due volte, il che ha costituito sia una violazione fondamentale del contratto nei confronti degli investitori dell'ICST sia una grave frode nei confronti degli investitori dell'Opera;

Nello "scandalo frode" di ICST, una piattaforma di condivisione di contenuti video basata su blockchain che ha causato ingenti perdite agli investitori, Zhou Yahui, in qualità di principale investitore del progetto ICST, è stato anche accusato di essere il vero controllore e beneficiario ultimo della piattaforma ICST. Il whistleblower ha anche accusato Zhou Yahui di aver incaricato Bai Shuo, ex assistente dell'ufficio del presidente di Kunlun Wanwei, di diventare il co-fondatore del progetto ICST, ma in realtà era lui il guanto bianco di Zhou Yahui.

Prima e dopo lo scoppio di questo "scandalo frode", il fondatore e CEO della piattaforma ICST è stato arrestato dall'FBI con l'accusa di frode, mentre Bai Shuo, un altro co-fondatore della piattaforma ICST, è stato accusato dagli investitori di essere uno dei principali responsabili di questo incidente di tutela dei diritti, e il finanziatore di Bai Shuo è stato direttamente accusato di Zhou Yahui.

In risposta alle accuse di cui sopra, Kunlun Wanwei le ha definite "pura diffamazione" e ha affermato che avrebbe intrapreso un'azione legale.

Tuttavia, forse Zhou Yahui si rese conto dei rischi dopo lo scoppio dello "scandalo frode" dell'ICST. In quel momento, quando il sito web ufficiale del progetto blockchain ICST fu brevemente ripristinato, le informazioni web rilevanti su Zhou Yahui come principale investitore del progetto ICST furono rapidamente eliminate.

Forse Zhou Yahui voleva sparire, ma ormai era troppo tardi. Le informazioni originali del sito web ufficiale erano state conservate e autenticate dai difensori dei diritti umani.

Sebbene questo clamoroso "scandalo di frode" alla fine non sia riuscito a danneggiare il "corpo dorato" di Zhou Yahui, era ovvio che l'impatto su Zhou Yahui sarebbe stato enorme. Come accennato in precedenza, un analista ha dichiarato a Luoqiang che prima che Kunlun Wanwei acquisisse Singularity AI, Zhou Yahui e Xinyu Canjin, da lui effettivamente controllate, si erano ritirate dall'elenco degli azionisti di Beijing Singularity con qualche mese di anticipo, nel tentativo di evitare indagini normative.

Tuttavia, gli analisti ritengono che, analogamente allo "scandalo frode" dell'ICST scoppiato nel 2019, questa volta Zhou Yahui abbia rivelato troppi punti sospetti: nella serie di eventi tra cui l'impennata del prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei, la pianificazione e il lancio del modello di grandi dimensioni Tiangong 3.5, l'acquisizione di Singularity AI e la riduzione su larga scala delle partecipazioni da parte della sua ex moglie Li Qiong, la figura di Zhou Yahui e la possibile esistenza dei suoi guanti bianchi incombono e ci sono molti dubbi.

Gli analisti hanno inoltre affermato che in passato Zhou Yahui era stato accusato di aver utilizzato guanti bianchi per trasferire denaro da una mano all'altra. Questa volta non è escluso che Zhou Yahui possa aver utilizzato l'account di Hong Kong e il canale Shenzhen-Hong Kong Stock Connect per pubblicizzare e manipolare le proprie azioni a scopo di lucro. Poiché le fonti di finanziamento e la supervisione di Hong Kong sono relativamente diversificate e flessibili, Kunlun Wanwei ha acquisito molte società all'estero e possiede società anche a Hong Kong, quindi Zhou Yahui può usufruire di queste condizioni vantaggiose.

Il rapporto finanziario del 2022 mostra che Kunlun Wanwei ha realizzato un reddito operativo di 4,736 miliardi di yuan, di cui il 78%, ovvero circa 3,7 miliardi di yuan, è costituito da ricavi derivanti dalle attività all'estero. Vale la pena notare che ad aprile di quest'anno, l'Istituto cinese dei dottori commercialisti certificati (CICPA) ha tenuto anche dei colloqui scritti con due studi di contabilità, ricordando loro specificamente i rischi di revisione dei bilanci annuali delle società quotate con una quota relativamente elevata di attività all'estero.

Allo stesso tempo, il capitale straniero proveniente dallo Shenzhen-Hong Kong Stock Connect ha svolto un ruolo importante nell'ascesa di Kunlun Wanwei.

Il 30 gennaio 2023, quando il prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei è salito e ha aperto, gli investitori stranieri hanno acquistato circa 1,95 milioni di azioni. Il numero totale di azioni estere detenute quel giorno era di circa 19,59 milioni di azioni e il rapporto di partecipazione azionaria quel giorno era di circa l'1,82%:

Il 21 giugno, quando il prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei è crollato di 20 milioni di dollari da un massimo di 58,91 yuan, gli investitori stranieri hanno comunque acquistato più di 2,5 milioni di azioni quel giorno. Il numero totale di azioni estere detenute quel giorno superava i 49,46 milioni di azioni e il rapporto di azionariato quel giorno era pari al 4,55%:

"Pertanto, la Borsa di Shenzhen ha emesso quattro lettere di preoccupazione da marzo di quest'anno. C'è una base e un significato profondo dietro di esse", ha affermato l'analista. "Certo, se vogliamo confermare o escludere l'esistenza di insider trading, una lettera di preoccupazione da sola è ben lungi dall'essere sufficiente. Ci auguriamo che le autorità di regolamentazione possano condurre ulteriori indagini approfondite."

L'ultima volta che Zhou Yahui ha puntato tutto sulla blockchain, ha scatenato una "tempesta di frodi" che ha scioccato il mondo esterno. Cosa porterà questa volta “ALL in AI” a Zhou Yahui?

In ogni caso, il mercato e gli investitori hanno bisogno di una spiegazione dopo che il prezzo delle azioni di Kunlun Wanwei è improvvisamente crollato di "20CM" a causa della suspense che circonda una serie di eventi come l'aumento di quasi 6 volte del prezzo delle azioni in pochi mesi, il modello di grandi dimensioni Tiangong 3.5, l'acquisizione di Singularity AI e la riduzione su larga scala delle azioni di Li Qiong, nonché il passato sospetto di Zhou Yahui.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.