Quanto possono durare gli enormi profitti del finanziamento auto?

Se vendere automobili non è redditizio, su cosa si baserà la crescita dei profitti della filiera dell'industria automobilistica? Il finanziamento auto potrebbe essere la soluzione a questo problema. In precedenza, un rapporto di ricerca pubblicato dalla società di ricerche di mercato JD Power aveva dimostrato che il finanziamento auto rappresentava il 10% dei profitti dei concessionari. Attualmente, il finanziamento auto comprende sottosettori quali finanziamenti per auto nuove, finanziamenti per auto usate, leasing finanziario, prestiti ipotecari per auto e assicurazioni auto. Tra queste vi sono startup sostenute da istituti di capitale, nonché società di finanziamento dei produttori collegate a grandi case automobilistiche. Quindi, che tipo di settore è il finanziamento auto? In un ambiente così fortemente competitivo, per quanto tempo potranno durare gli elevati profitti del settore? Questo articolo ve lo svelerà.

Durante la ricerca sui finanziamenti per l'auto, iResearch ha compilato un elenco che includeva 25 aziende in sei sottosettori con una valutazione totale di 127,8 miliardi di yuan. Le prime tre in termini di valutazione sono Yixin Group (30 miliardi di yuan), SAIC-GM Financial (26 miliardi di yuan) e Shenzhou Maimai Auto (valutata 20 miliardi di yuan). Il numero di aziende e le valutazioni in segmenti specifici possono essere trovati nella tabella seguente:

Dominano i nuovi finanziamenti per auto, le banche e le società di finanziamento auto

Nel settore del finanziamento delle auto nuove, le banche hanno il vantaggio di disporre di fondi a basso costo e le società di finanziamento auto hanno vantaggi di canale, quindi entrambe sono gli attori principali nel settore delle auto nuove. Nel 2016, la Ping An Bank ha emesso prestiti per l'acquisto di auto per un totale di 82,1 miliardi di yuan, mentre l'entità dei prestiti concessi da oltre 20 società di finanziamento auto nello stesso anno era di circa 500 miliardi di yuan.

Con l'ascesa dei marchi automobilistici nazionali negli ultimi anni, anche i marchi automobilistici nazionali hanno progressivamente fondato società di finanziamento auto. Great Wall, Geely e BYD hanno tutte fondato le proprie società di finanziamento auto nel 2014-2015. Con l'aumento delle vendite, aumenteranno anche i ricavi generati dai servizi finanziari. In qualità di rappresentante delle società di finanziamento auto di marchi automobilistici indipendenti, l'utile netto di Chery Huiyin ha mantenuto un tasso di crescita superiore al 40% negli ultimi tre anni.

Le società di finanziamento auto si trovano attualmente ancora nella fase di "grandi profitti", con margini di interesse netti e margini di utile netti elevati. Il margine di interesse netto è pari a circa il 6% e il margine di profitto netto è compreso tra il 38 e il 55%. Tuttavia, poiché sempre più operatori partecipano al finanziamento auto e la concorrenza si intensifica, è inevitabile che lo spread sui tassi di interesse si restringa e l'utile netto diminuisca.

Nelle zone in cui le banche e le società di finanziamento automobilistico non riescono ad arrivare, le nuove società di e-commerce e di leasing finanziario hanno spazio per sopravvivere. Queste aziende devono padroneggiare gli scenari, il traffico e le capacità di controllo del rischio. La soluzione migliore è quella di entrare in contatto con le banche per quanto riguarda i finanziamenti, il che in sostanza significa diventare un canale di cooperazione per le banche. Ad esempio, nella cooperazione strategica tra Zhongan Financial Holdings e ICBC, ICBC fornisce i fondi e Zhongan Financial Holdings deve fare un buon lavoro nell'acquisizione dei clienti e nel controllo dei rischi.

Finanziamento auto usate: canali e traffico sono sovrani

Il settore del finanziamento delle auto usate è difficilmente raggiungibile dalle società di finanziamento perché la circolazione delle auto usate non è strettamente correlata al marchio OEM e l'OEM non ha alcun controllo sui canali. Pertanto, le quattro società di finanziamento per auto usate presenti nell'elenco sono tutte startup emergenti.

Poiché il mercato delle auto usate è relativamente frammentato, il traffico può essere suddiviso in online e offline e la padronanza degli scenari di transazione e del traffico rappresenta il vantaggio principale.

Dall'elenco si evince che il traffico online è controllato principalmente da aziende Internet e piattaforme di e-commerce, come Yixin (Yicai), Uxin e Guazi; il traffico offline è sparso tra molti rivenditori di auto usate. Conquistare i concessionari di auto è la chiave, quindi Beitai Haoche, No. 1 Auto Loan, Yixin e Meili Car Finance hanno tutti implementato attività offline, fornendo finanziamenti di inventario per i concessionari di auto usate e raggiungendo i consumatori di fascia C attraverso la cooperazione con i concessionari di auto usate. Dasouche conquista i concessionari di automobili offrendo loro un sistema SaaS.

No.1 Auto Loan ha iniziato la sua attività come fornitore di finanziamenti per l'inventario dei concessionari di auto usate. In futuro, passerà dal lato finanziario al collegamento delle transazioni e fornirà un sistema SaaS per i concessionari di automobili. Dasouche è nata come azienda SaaS e in futuro fornirà finanziamenti per l'inventario ai concessionari di auto usate. Le strade sono diverse, ma la destinazione è la stessa e il combattimento corpo a corpo è inevitabile.

In termini di finanziamento, le piccole società di finanziamento di auto usate possono contare solo sugli azionisti o sulle piattaforme P2P, mentre le grandi società di finanziamento di auto usate cercheranno fondi istituzionali o emetteranno ABS. I migliori possono ottenere fondi da banche o compagnie assicurative. Ad esempio, Chewang, Meili Auto Finance e No.1 Auto Loan possono emettere ABS per raccogliere fondi.

Il controllo del rischio nel finanziamento di un'auto usata è più difficile rispetto a quello delle auto nuove. Le auto nuove sono prodotti standard e richiedono solo la revisione delle “persone”, mentre le auto usate richiedono la revisione sia dell'“auto” che delle “persone”. Oltre alla gestione dei dati online, è molto importante anche il controllo dei rischi offline delle auto usate.

La concentrazione del mercato dei prestiti auto è aumentata, mentre l'assicurazione auto su Internet è ancora in fase di esplorazione

Il prestito auto è un servizio creato per soddisfare le esigenze finanziarie dei proprietari di auto piuttosto che le loro esigenze transazionali. I proprietari di auto che in precedenza potevano ottenere fondi solo tramite usurai, ora possono risolvere il problema tramite le piattaforme P2P. Dopo l'introduzione di politiche di regolamentazione dei prestiti online, le piattaforme non conformi sono state eliminate e i prestiti ipotecari per auto hanno iniziato a mostrare una differenziazione dei più forti. Weidian.com ha continuato a svolgere un ruolo da leader, con un tasso di crescita superiore a quello dei suoi concorrenti.

L'attuale settore dei prestiti per auto ha una struttura chiara, con aziende leader che presentano evidenti vantaggi, ma esiste anche la possibilità che aziende come Shenzhou Auto Flash Loan si adeguino e che altri potenziali entranti sconvolgano il mercato.

Nell'elenco sono presenti anche 5 compagnie di intermediazione assicurativa per auto. L'assicurazione auto è la tipologia di assicurazione più importante tra quelle patrimoniali. Si stima che il premio supererà un trilione di yuan nel 2020. È l'area più popolare per le startup assicurative. Tuttavia, il tasso di vendita online di assicurazioni auto non è elevato e la maggior parte delle startup è tornata alla vecchia strategia di attrarre agenti tramite commissioni. Mancano di innovazione e sono ancora in fase di esplorazione.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.