Dopo più di due anni di pianificazione, Didi ha finalmente deciso di rinunciare!

Alla fine di agosto, Didi Chuxing e Xpeng Motors hanno annunciato una partnership strategica. Xpeng Motors acquisirà le attività di sviluppo di auto intelligenti di Didi per un corrispettivo totale di 5,835 miliardi di dollari di Hong Kong. Il corrispettivo dell'acquisizione sarà completato sotto forma di un'ulteriore emissione di azioni, con un'emissione massima di 91,13 milioni di azioni, pari a circa il 5% del capitale sociale ampliato. Durante questo periodo, Didi venderà le risorse e le capacità di ricerca e sviluppo relative al progetto di veicolo elettrico intelligente a Xiaopeng, e Xiaopeng Motors costruirà un veicolo elettrico intelligente di Classe A basato su questo, con il nome in codice del progetto "MONA".

Si dice che, in quanto primo prodotto del nuovo marchio, questo modello abbia un vantaggio differenziato rispetto al marchio esistente di Xiaopeng Motors e si prevede che sarà prodotto in serie e lanciato sul mercato da Xiaopeng Motors nel 2024.

Debutta MONA e "Da Vinci" diventa storia

I nuovi modelli dei marchi Xiaopeng e Didi si differenzieranno dai prodotti dei marchi Xiaopeng esistenti. Per la prima volta, Didi metterà a disposizione di Xiaopeng Motors la sua piena autonomia di ecosistema, offrendo un forte supporto per "MONA" in molteplici dimensioni, tra cui abitacolo intelligente, guida intelligente e mercato dei viaggi condivisi, aiutando Xiaopeng Motors a creare modelli di successo nella fascia di prezzo "150.000".

He Xiaopeng, presidente di Xpeng Motors, ha affermato che il modello MONA rappresenta l'inizio del secondo o addirittura terzo marchio di Xpeng. Il marchio si concentrerà su 2C tenendo in considerazione anche 2B. Alcuni modelli saranno mirati alla mobilità condivisa, ma la cosa più importante è creare una guida senza pilota di alto livello.

He Xiaopeng è ottimista circa la competitività del prodotto in termini di vendite. Ha sottolineato che il volume annuale delle vendite è di almeno 100.000 unità e si prevede che sarà molto più alto di questa cifra.

Secondo quanto annunciato, l'emissione delle azioni sarà suddivisa in quattro fasi. In primo luogo, saranno emesse 58,1642 milioni di azioni al prezzo di emissione alla data di consegna dell'acquisizione; in secondo luogo, 4,6364 milioni di azioni saranno emesse quando inizieranno le consegne dei veicoli prodotti in serie; in terzo luogo, se il volume di consegne di nuove auto raggiungerà le 180.000 unità nella prima fase, verranno emesse al massimo circa 14,0546 milioni di azioni; in quarto luogo, se il volume delle consegne di nuove auto raggiungerà le 180.000 unità nella seconda fase, verranno emesse al massimo circa 14,2765 milioni di azioni.

Questa cooperazione significa anche che l’attività di produzione automobilistica di Didi, il cui nome in codice interno è “Da Vinci”, uscirà dalla scena storica.

Nel marzo 2021, quando Baidu e Xiaomi annunciarono i loro piani per la produzione di automobili, molti media riportarono che Didi aveva fondato un'attività di produzione di automobili separata, nome in codice "Da Vinci". Il responsabile era Yang Jun, vicepresidente di Didi Chuxing e direttore generale di Xiaoju Car Service, che in precedenza aveva ricoperto il ruolo di responsabile dei prodotti per il servizio di autonoleggio online personalizzato D1 di Didi.

Secondo quanto riportato all'epoca, il modello destinato al mercato delle autovetture si chiamerà C1 e sarà posizionato come una berlina compatta completamente elettrica al prezzo di 150.000 yuan; Il modello per il servizio di prenotazione auto online sarà D1 Light, che sarà prodotto da BYD e in futuro sarà messo in funzione sulla sua piattaforma taxi Hua Xiaozhu. Si racconta che a quel tempo la "Da Vinci" avesse uno staff di 1.700 persone e avesse sede a Shunyi, Pechino. Si prevedeva che il piano di produzione delle automobili sarebbe stato pubblicato a metà del 2023.

È interessante notare che, mentre si diffondevano voci sulla produzione di automobili, sul mercato circolava la notizia che Didi avrebbe acquisito SINOMACH Zhijun, una sussidiaria di SINOMACH Automobile, per ottenere qualifiche e fabbriche di produzione e intervenire direttamente nella ricerca e sviluppo, produzione, fabbricazione, vendita e gestione delle automobili.

"Da Vinci" un tempo racchiudeva le speranze di Didi per la produzione di automobili. Secondo fonti a conoscenza della questione che hanno riferito a Huxiu, nelle prime fasi del progetto, Cheng Wei aveva almeno due riunioni di un'intera giornata con il team "Da Vinci" ogni settimana. Da allora, tuttavia, ce ne sono stati sempre meno, fino ad ora, quando ha venduto la sua attività di produzione automobilistica a Xiaopeng. "Da Vinci" non produrrà né venderà più veicoli completi.

Da ciò sembrerebbe che l’entusiasmo del senior management di Didi per la produzione di automobili stia gradualmente svanendo e che ci si aspetti anche la decisione di venderla. Tuttavia, a partire dalla seconda metà di quest'anno, Xiaopeng sembra aver inaugurato una fase di inversione di tendenza ed è diventata oggetto di cooperazione da parte di importanti aziende.

Traghettatore Xiaopeng

Il sogno di Didi di produrre automobili risale al 2018, quando insieme a Li Auto annunciò la fondazione di Judian Travel, con Didi che deteneva una quota del 51% e Li Auto che ne deteneva una del 49%. All'epoca, l'obiettivo della joint venture era quello di personalizzare e produrre veicoli elettrici intelligenti per scenari di viaggio condivisi e si pianificava di lanciare congiuntamente un monovolume completamente elettrico.

Nell'aprile dello stesso anno, Didi diede avvio anche alla costituzione della "Torrent Alliance" e formò il primo gruppo di membri della Torrent Alliance con 31 aziende della filiera industriale nei settori della produzione automobilistica, della produzione di pezzi di ricambio, delle nuove energie, delle mappe digitali e delle reti di veicoli, tra cui BAIC, BYD, Changan Automobile, Chery, Dongfeng, FAW, Geely, ecc.

Tuttavia, quando Meituan divenne il maggiore azionista istituzionale di Ideal, la cooperazione tra Ideal e Didi subì dei cambiamenti e alla fine si interruppe. L'11 agosto 2022, le informazioni pubbliche hanno mostrato che Judian Travel aveva un nuovo caso di revisione fallimentare. Sia il ricorrente che il convenuto erano la Beijing Judian Travel Technology Co., Ltd. e il tribunale competente era il Tribunale popolare intermedio n. 1 di Pechino.

Didi non ha riposto tutte le sue speranze in Ideal. Nel novembre 2020, Didi ha collaborato con BYD per lanciare il primo modello D1 progettato e sviluppato congiuntamente, ed è stato profondamente coinvolto nella produzione dell'intero veicolo, inclusa la progettazione del pacchetto ingegneristico del veicolo, il layout ergonomico, lo stile degli interni e degli esterni, la configurazione del veicolo, il prototipo del sedile e l'architettura software dell'Internet of Vehicles.

All'epoca, Didi aveva un obiettivo decennale: lanciare D3 nel 2025, rendere popolari 1 milione di veicoli e dotarli di funzioni di guida autonoma; entro il 2030 si sperava di eliminare la cabina di guida e di arrivare alla guida completamente autonoma.

I dati rilevanti mostrano che il volume di consegne di D1 nel 2021 è stato di soli 10.200 veicoli e che le performance di vendita sono state ben al di sotto delle aspettative. Alla fine dello stesso anno, Didi si trovò in un dilemma di revisione contabile e si può immaginare lo sviluppo di D1.

Rapporti pertinenti mostrano che D1 era inizialmente destinato solo al settore del noleggio auto online e non era stato venduto al pubblico. È stato noleggiato al pubblico tramite conducenti di servizi di autonoleggio online, che lo hanno preso in leasing dalla piattaforma Didi. Sono disponibili due opzioni di affitto: un affitto mensile di 4.399 yuan per un contratto di locazione di sei mesi e un affitto mensile di 4.299 yuan per un contratto di locazione di un anno. Per il noleggio di un'auto è richiesto anche un deposito di 10.000 yuan.

Le statistiche mostrano che nel 2021 D1 ha raggiunto un volume di noleggio di 10.176 unità, ma nel 2022 la cifra è scesa drasticamente a 994 unità. Successivamente si sono diffuse voci di mercato secondo cui "Didi ha abbandonato strategicamente D1". Alla fine del 2022, il modello BYD D1 ha iniziato a essere venduto ai singoli consumatori.

Non è difficile scoprire dalla storia passata che Didi e Xiaopeng non avevano mai avuto alcun legame prima e che avevano scelto Ideal per una cooperazione a breve termine tra "NIO, Xiaopeng e Li Auto". Perché hanno scelto Xiaopeng, le cui vendite sono lente, per vendere il progetto di produzione automobilistica questa volta con grande riluttanza?

Nella prima metà di quest'anno, il volume totale delle vendite di Xpeng Motors è stato di soli 41.400 veicoli, con un calo del 40% rispetto all'anno precedente, molto inferiore ai 139.100 veicoli di Ideal Auto e ai 55.000 veicoli di NIO. In termini di performance, il fatturato totale nel primo semestre di quest'anno è stato di 9,1 miliardi di yuan, con un calo del 38,9% rispetto all'anno precedente; la perdita netta è stata di 5,14 miliardi di yuan, con un aumento del 16,82% rispetto all'anno precedente.

Tra questi, nel secondo trimestre, il fatturato totale di Xpeng Motors è stato di 5,06 miliardi di yuan, con un calo del 31,9% rispetto all'anno precedente; la sua perdita netta è stata di 2,8 miliardi di yuan, con un aumento annuo del 3,7%; il margine lordo di profitto del settore automobilistico nel secondo trimestre è stato pari a -8,6%, mentre il margine lordo di profitto complessivo è stato pari solo a -3,9%.

Xpeng ha affermato che le svalutazioni delle scorte correlate a G3i e le perdite di impegno di acquisto delle scorte hanno avuto un impatto negativo di 4,5 punti percentuali sui margini di profitto dei veicoli nel secondo trimestre del 2023. Inoltre, fattori come l'aumento delle promozioni sui veicoli e la scadenza dei sussidi per i veicoli a nuova energia hanno avuto anche un certo impatto sul margine di profitto lordo nel secondo trimestre.

Vale la pena notare che nel secondo trimestre la spesa in R&S di Xiaopeng è stata di 1,37 miliardi di yuan, con un aumento dell'8,1% su base annua e del 5,5% su base mensile. Ciò dimostra la "testardaggine" di Xiaopeng nella ricerca e nello sviluppo tecnologico, che è anche uno dei motivi per cui la Volkswagen ha scelto di collaborare con Xiaopeng qualche tempo fa.

A luglio, Volkswagen e Xpeng hanno raggiunto il primo traguardo di "joint venture inversa", con il Gruppo Volkswagen che ha aumentato il suo investimento in Xpeng Motors di circa 700 milioni di dollari e ha acquisito circa il 4,99% del capitale di Xpeng Motors al prezzo di 15 dollari per ADS (American Depositary Share). Il fulcro della cooperazione iniziale tra le due parti è che Volkswagen svilupperà congiuntamente due modelli puramente elettrici di Classe B a marchio Volkswagen basati sui vantaggi tecnici della piattaforma per veicoli Xiaopeng G9, dello smart cockpit e del software di guida intelligente, e prevede di avviare la produzione nel 2026.

Ciò dimostra che, nonostante le vendite di Xiaopeng siano state lente, le sue capacità di ricerca e sviluppo non possono essere sottovalutate. Tra i marchi nazionali, Xpeng Motors è il primo marchio automobilistico a produrre in serie sistemi avanzati di guida assistita intelligente in contesti urbani, e le sue capacità di guida assistita avanzata sono riconosciute dal settore. All'inizio di luglio di quest'anno, il chilometraggio cumulativo NGP ad alta velocità di Xpeng Motors ha raggiunto i 31,6 milioni di chilometri e il tasso di penetrazione degli utenti ha raggiunto l'84,32%.

A differenza del modello di cooperazione OEM di BYD, la cooperazione di Didi con Xiaopeng per applicare la tecnologia di guida autonoma di Xiaopeng dimostra anche che Didi ha notato le capacità di ricerca e sviluppo tecnico di Xiaopeng ed è in grado di vendere con sicurezza l'intero progetto del suo veicolo a Xiaopeng. Inoltre, Xiaopeng è stata pioniera nella storia delle joint venture inverse, il prezzo delle sue azioni a un certo punto è salito alle stelle e anche Didi ne ha riconosciuto il potenziale di sviluppo.

Xiaopeng prevede che, in base alle attuali condizioni di mercato, la società consegnerà dai 39.000 ai 41.000 veicoli nel terzo trimestre e che il fatturato raggiungerà gli 8,5-9 miliardi di yuan nel terzo trimestre, con un aumento dal 67,9% al 77,8% rispetto al secondo trimestre. L'azienda è generalmente ottimista.

Didi e Xiaopeng, una gara a doppio senso

Xiaopeng ha la tecnologia per farlo e Didi deve assolutamente porre fine a questa attività che gli brucia soldi.

Sebbene Didi sia relativamente discreta e non abbia mai annunciato l'entità dell'investimento nel progetto di veicoli elettrici intelligenti, nel 2021, quando è stata lanciata la sua attività di produzione di automobili, il suo rapporto finanziario ha mostrato che il flusso di cassa operativo di Didi è aumentato da -6,138 miliardi di yuan nel primo trimestre a -13,41 miliardi di yuan. Si può notare che sono state investite enormi quantità di denaro nel settore della produzione automobilistica.

Come tutti sappiamo, la produzione automobilistica è un'attività che richiede grandi investimenti. He Xiaopeng una volta disse che in passato, quando vedeva altri costruire automobili, pensava che 10 miliardi fossero troppi, ma ora che costruisce automobili lui stesso, si rende conto che 20 miliardi non sono sufficienti.

Per Didi, che negli ultimi anni ha dovuto fare i conti con vento e pioggia, la pressione è ancora maggiore. Nel primo trimestre del 2023, il fatturato di Didi è stato di 42,712 miliardi di yuan, con un aumento annuo del 19,1%; la sua perdita netta è stata di 918 milioni di yuan, mentre la sua perdita netta nello stesso periodo del 2022 è stata di 16,070 miliardi di yuan. Nonostante i miglioramenti nelle prestazioni, Didi è ancora in perdita. Al momento, la chiave è come raggiungere la redditività e si prevede che abbandonerà le attività che bruciano denaro e che si sviluppano con difficoltà.

Oltre al fatto che per produrre automobili non bastano i soldi, servono anche le qualifiche necessarie. Baidu e Geely, che avevano annunciato il loro piano di produrre automobili all'inizio del 2021, hanno investito congiuntamente per fondare Jidu Auto. Sebbene abbiano lanciato la loro prima concept car nel giugno 2022, alla fine hanno dovuto rinunciare a causa di problemi di qualificazione.

Il 14 agosto, Geely ha annunciato ufficialmente che avrebbe collaborato con Baidu per creare il nuovo marchio Jiyue. Jiyue sarà responsabile degli affari esterni e guiderà la gestione aziendale del marchio, la distribuzione sul mercato e altre attività. Geely sarà responsabile della produzione e della fabbricazione di automobili, mentre Jidu, in qualità di fornitore della tecnologia di intelligenza artificiale di Baidu, sarà principalmente responsabile della definizione del prodotto e della ricerca e sviluppo tecnologico. In breve, Baidu si è trasformata da produttore di veicoli a fornitore di soluzioni e la posizione dominante in Jiyue è controllata da Geely. La ragione fondamentale di questo cambiamento è la difficoltà di ottenere qualifiche.

Per Didi, che è già in ritardo, ridurre le perdite in tempo è la soluzione migliore. Per Xiaopeng, la collaborazione con Didi può colmare le lacune del mercato.

Nei primi anni, He Xiaopeng dichiarò pubblicamente che, per motivi di costo, nessuna casa automobilistica avrebbe potuto lanciare un'auto a guida completamente autonoma competitiva sul mercato a un prezzo di 150.000 yuan. Ciò determina anche un vuoto nel mercato delle auto di classe A pari a 150.000 yuan per Xiaopeng. Attualmente, molti nuovi modelli con un prezzo compreso tra 150.000 e 300.000 yuan sviluppati da Xiaopeng Motors sono tutti costruiti sulla base dell'architettura tecnologica Fuyao. Grazie a questa architettura, Xiaopeng Motors non solo può ridurre del 20% il ciclo di ricerca e sviluppo dei nuovi modelli, ma anche raggiungere un tasso massimo di comunanza dell'80% per i componenti dell'architettura.

Con lo sviluppo dell'innovazione tecnologica, le opinioni di He Xiaopeng sono cambiate. Nella conference call sui guadagni del secondo trimestre del 2023, ha affermato: "Mentre lavoriamo duramente sull'innovazione tecnologica e sulla riduzione dei costi durante l'intero processo, le mie opinioni sono cambiate perché ho visto chiaramente un percorso e un calendario chiari e realizzabili. Questo ci rende molto fiduciosi che saremo in grado di lanciare veicoli completamente autonomi nel livello più diffuso di 150.000, il che promuoverà notevolmente la piena divulgazione dell'intelligenza".

Quando la fiducia fu al massimo, Didi gli porse un ramoscello d'ulivo al momento giusto. Didi ha un ecosistema di viaggio maturo. Il rapporto annuale del 2022 mostra che il settore dei viaggi in Cina conta 411 milioni di utenti attivi all'anno e 19 milioni di conducenti attivi all'anno. In futuro, questi 19 milioni di automobilisti saranno molto probabilmente costretti a passare a veicoli alimentati da nuove fonti energetiche.

Grazie alle abbondanti risorse di Didi nel mercato del servizio di autonoleggio online, per Xpeng non sarà un problema raddoppiare il volume delle sue consegne. Le sue vendite, da tempo inferiori a quelle di NIO e Ideal, potrebbero avere la possibilità di ribaltare la situazione. He Xiaopeng ha anche affermato: "Dal nostro punto di vista, l'investimento di risorse in questa cooperazione è controllabile per Xiaopeng e il valore atteso è maggiore".

Il percorso di cooperazione tra Didi e Xiaopeng è in realtà simile a quello di Huawei. Non cercano più OEM, ma esportano capacità ed ecosistemi modulari. Insistono nel non produrre automobili ma non abbandonano completamente il settore automobilistico. Semplicemente non partecipano più in modo significativo al processo di produzione delle automobili.

In termini di produzione, il modello MONA sarà gestito e ampliato in modo moderato in base alla capacità produttiva delle attuali basi produttive di Xiaopeng. Per quanto riguarda la catena di fornitura, si continuerà a utilizzare il sistema di catena di fornitura originale di Didi e i sistemi correlati di Xiaopeng sull'architettura Fuyao. Per quanto riguarda le vendite, Didi supporta principalmente le vendite e le operazioni di viaggio da una prospettiva ecologica, mentre Xiaopeng continuerà a vendere nel campo del TOC intelligente.

Un modello Huawei simile sembra più adatto ai produttori transfrontalieri, poiché non richiede grandi investimenti di denaro e tecnologia e non sarà isolato dalla nuova era energetica.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.