Libro contabile di LeEco: 100 milioni di yuan da rimborsare ai fornitori, oggi scade il collocamento privato obbligazionario di LeEco da 1 miliardo di yuan

I fornitori che hanno lavorato per mesi al piano inferiore dell'edificio LeTV stanno finalmente tornando a casa.

Il 18 settembre, LeEco Holdings ha raggiunto un accordo con oltre 50 fornitori di LeEco Mobile, risolvendo debiti per oltre 100 milioni di yuan. I fornitori hanno addirittura inviato una lettera di ringraziamento firmata collettivamente a LeTV: il signor Jia è una persona responsabile. Nonostante le circostanze così difficili, lui ha continuato a perseverare, ha lavorato duramente e ha mantenuto le promesse che ci aveva fatto. Tuttavia, questo accordo era solo una promessa. Quando è stato chiesto ai fornitori se i pagamenti in sospeso fossero stati ricevuti, questi non hanno risposto molto.

Per quanto riguarda il sistema elencato, anche questo dovrà far fronte a una pressione di rimborso. LeTV ha emesso obbligazioni private 15 LeTV 02 (118370.SZ) con un tasso di interesse del 7,5% nel settembre 2015, per un importo totale di 930 milioni di yuan, che saranno oggetto di un call back il 25 settembre.

LeTV deve rimborsare 2 miliardi di yuan di debito di collocamento privato ad agosto e settembre

Nell'agosto e nel settembre 2015, LeTV ha completato la raccolta fondi di due obbligazioni private, rispettivamente "15 LeTV 01" e "15 LeTV 02". Il cosiddetto private placement bond è un tipo di obbligazione societaria emessa e trasferita privatamente da piccole, medie e micro imprese in Cina, il cui rimborso con interessi è previsto entro un determinato periodo di tempo.

La prima fase delle due obbligazioni private di LeTV ha una scala di emissione di 1 miliardo di yuan, mentre la seconda fase ha una scala di emissione di 930 milioni di yuan. I tassi cedolari sono rispettivamente dell'8,5% e del 7,5% e la durata è di 3 anni. Tuttavia, gli investitori hanno la possibilità di rivendere alla fine del secondo anno. Nelle attuali circostanze, la scelta più comune degli investitori potrebbe essere quella di rivendere quest'anno.

Il collocamento privato obbligazionario giunto a scadenza ad agosto ha già mostrato che gli investitori hanno esercitato la loro opzione put. Ad agosto, una fonte interna a LeTV ha dichiarato che i fondi per il riacquisto dell'obbligazione privata "15 LeTV 01" erano stati raccolti e trasferiti sul conto speciale di "China Bond Depository and Clearing Corporation Limited". Verrà rimborsato, come previsto, il 3 agosto agli investitori che hanno scelto di riacquistarlo.

Entro settembre verrà richiamata anche la seconda tranche di obbligazioni a collocamento privato. Secondo l'accordo, la data di rimborso di questa obbligazione è il 23 settembre 2018. Se i detentori di obbligazioni esercitano l'opzione put, la data di rimborso per la quota di obbligazioni oggetto di put sarà il 23 settembre 2017 (se cade in un giorno festivo o di riposo, sarà posticipata al primo giorno di negoziazione successivo). Secondo l'annuncio diffuso all'epoca da LeTV, in totale erano quattro gli investitori che avevano effettivamente sottoscritto questa emissione obbligazionaria, ma non sono stati rivelati i nomi specifici degli investitori.

Ciò significa anche che il 25 settembre è la data di rimborso per la seconda fase delle obbligazioni private. Prima del periodo di rimborso della prima fase delle obbligazioni private, LeEco ha affermato che la società stava portando avanti normalmente il lavoro pertinente della seconda fase delle obbligazioni societarie e che avrebbe utilizzato i propri fondi per risolverlo. Secondo Caixin, Sun Hongbin rimborserà prima le obbligazioni private di queste due borse. Tuttavia, il capitale azionario residuo di LeTV sta diventando sempre più limitato.

Il capitale proprio di LeTV è inferiore a 3 miliardi

Secondo i dati del rapporto finanziario di LeTV nella prima metà di quest'anno, al 31 marzo 2017, il saldo del debito della società era di 18,786 miliardi di yuan, di cui il saldo del prestito a breve termine era di 2,178 miliardi di yuan, il saldo del prestito a lungo termine era di 3,013 miliardi di yuan e le passività non correnti in scadenza in un anno erano di 1,98 miliardi di yuan.

Nel secondo trimestre sono nuovamente aumentati i debiti e le passività non correnti della società con scadenza entro l'anno. Al 30 giugno 2017, il saldo del debito della società era pari a 19,351 miliardi di RMB, di cui 12,58 miliardi di RMB erano costituiti da attività e passività correnti. Tra le attività e le passività correnti, il saldo dei prestiti a breve termine era pari a 2,111 miliardi di yuan, i conti da pagare erano pari a 5,84 miliardi di yuan e le passività non correnti con scadenza entro un anno erano pari a 2,359 miliardi di yuan.

Nel secondo trimestre, le attività correnti di LeTV ammontavano a 17,905 miliardi di yuan, ma i fondi nei libri contabili di LeTV stavano diminuendo. Nel primo trimestre, la liquidità e le disponibilità liquide ammontavano a 3,658 miliardi di yuan e, alla fine del secondo trimestre, la liquidità e le disponibilità liquide di LeTV erano scese a 2,982 miliardi di yuan. Ovviamente, ciò non era sufficiente a coprire i prestiti a breve termine e le passività non correnti in scadenza entro un anno. Stando alla dichiarazione di LeTV secondo cui utilizzerà fondi propri per risolvere il debito privato, la liquidità totale e le disponibilità liquide equivalenti di LeTV diminuiranno ulteriormente nel terzo trimestre.

Jia Yueting e Jia Yuefang hanno ripreso i loro prestiti durante un periodo di difficoltà finanziarie

Dal punto di vista delle passività, le passività e le passività non correnti della società con scadenza entro un anno sono nuovamente aumentate, ma le altre passività non correnti derivanti dai prestiti di Jia Yueting e Jia Yuefang sono diminuite. Secondo il rapporto semestrale del 2016 di LeTV, il saldo dei prestiti concessi da Jia Yueting a LeTV durante il periodo in esame ammontava a 2,071 miliardi di yuan, mentre il saldo alla fine del periodo ammontava a 2,5 miliardi di yuan. L'importo dei prestiti concessi da Jia Yuefang a LeTV è rimasto invariato nel periodo in esame, attestandosi a 1,402 miliardi di yuan.

Ma entro la fine del 2016, il saldo di fine periodo dei prestiti di Jia Yueting era di 2,6 milioni di yuan, e il saldo di fine periodo dei prestiti di Jia Yuefang era di 434 milioni di yuan. Entro la fine del primo semestre del 2017, sia i prestiti di Jia Yueting che quelli di Jia Yuefang erano pari a 0 yuan.

Questo è anche il motivo per cui la Borsa di Shenzhen ha recentemente inviato una lettera di richiesta a LeTV, chiedendo a Jia Yueting informazioni sull'adempimento dei suoi impegni nei confronti della società quotata. Nel giugno 2015, LeTV ha annunciato che la società avrebbe firmato un "Accordo di prestito" con Jia Yueting per un primo importo di prestito non inferiore a 2,5 miliardi di yuan. La durata del prestito non sarebbe inferiore a dieci anni (120 mesi), sarebbe senza interessi e verrebbe utilizzato per integrare il capitale operativo dell'azienda.

Dopo la scadenza del prestito, la società avrà il diritto di decidere autonomamente se rinnovarlo o rimborsarlo in base alle proprie condizioni operative. Le operazioni connesse dovranno essere esaminate anche dal consiglio di amministrazione e dall'assemblea degli azionisti. In quel momento, Jia Yueting si asterrà dal votare sulle transazioni correlate corrispondenti. Se i fondi vengono rinnovati, non verranno addebitati interessi. In precedenza, LeTV aveva anche dichiarato che Jia Yueting avrebbe prestato quasi 8 miliardi di yuan a LeTV.com senza interessi.

Tuttavia, a giudicare dal rapporto semestrale di quest'anno, Jia Yueting non ha prestato i fondi derivanti dalla riduzione delle sue azioni alla società quotata senza interessi nella prima metà di quest'anno. Ieri sera, LeTV ha pubblicato il "Rapporto di monitoraggio semestrale 2017 di Sino-German Securities Co., Ltd. su LeTV Information Technology (Beijing) Co., Ltd." Il rapporto ha mostrato che dal 2015 a oggi, l'importo massimo di fondi prestati da Jia Yueting alla società quotata in borsa, derivante dalla riduzione delle sue azioni, è stato di 4,716 miliardi di yuan, e l'importo cumulativo è stato di 11,34 miliardi di yuan. Tuttavia, nella prima metà del 2017, quando la società stava attraversando difficoltà finanziarie, Jia Yueting non è riuscito a continuare a prestare i fondi derivanti dalla riduzione delle azioni alla società quotata, come aveva promesso.

Quali risorse possiede ancora Jia Yueting in LeTV?

Tutte le azioni sono ancora nel periodo di blocco e sono state congelate; inoltre, la persona giuridica è stata modificata. Inoltre, non sono stati concessi prestiti alle società quotate, il che significa anche che il legame di Jia Yueting con il sistema delle società quotate sta diventando sempre più debole, così come il suo legame con il sistema non quotato. Il sistema non quotato si sta gradualmente separando dal sistema LeTV, tramite trasferimento o riorganizzazione.

Il 18 settembre Bingqiong Interactive Entertainment ha annunciato l'acquisizione di LeTV Games. Secondo le informazioni industriali e commerciali, LeTV Games è stata fondata nell'aprile 2015, con LeTV Investment Management (Beijing) Co., Ltd. come azionista legale e LeTV Zhixin come azionista legale. Tuttavia, LeTV Zhixin ha risposto che LeTV Games non appartiene al sistema elencato, ma è una società con investimenti LeTV. Secondo la relazione semestrale del 2017 di LeTV, i suoi bilanci consolidati includono 14 filiali, ovvero LeTV (Tianjin), LeTV (Hong Kong), LeTV (Shanghai), LeTV Streaming, LeTV Zhixin, LeTV Culture, LeTV New Media, Huaer Film and Television, LeTV Cloud, LeTV New Generation Culture, LeTV Wealth, LeXiang Holdings, Chongqing LeTV Microfinance e LeTV Original.

Anche LeTV Sports sta affrontando una ristrutturazione e il principale azionista potrebbe cambiare. Secondo le informazioni attuali del sistema informativo industriale e commerciale, LeLe Interactive Sports Culture Development (Beijing) Co., Ltd. detiene il 30,66% delle azioni ed è il maggiore azionista. L'azionista legale di Lele Interactive è Beijing Baile Culture Media Co., Ltd., che detiene il 100% delle azioni. Il rappresentante legale della società è Jia Yueting.

All'inizio di luglio, Tao En Capital aveva annunciato che Tao En aveva acquisito la partecipazione di controllo in Yidao. Di recente, LeTV ha nuovamente utilizzato le azioni Yidao per ripagare i debiti, trasferendo lo 0,32% delle sue azioni per rimborsare i 17 milioni di yuan dovuti a Micro-Bed.

Il rapporto semestrale di LeTV di quest'anno mostra che LeTV Finance sarà incorporato nel sistema di quotazione di LeTV. Ieri sera è stato finalizzato il piano ufficiale e LeTV ha annunciato che intende acquisire il 100% del capitale di LeTV Investment, la società madre di LeTV Finance, per non più di 3 miliardi di yuan. LeEco ha affermato che completando questa acquisizione, oltre ad immettere asset di alta qualità nel sistema di quotazione, ha anche risolto il problema dei crediti tra la società quotata e le sue parti correlate mediante scambi di debito e capitale. In futuro, le attività o le attività non finanziarie di LeTV Investment saranno separate da LeTV Investment.

Inoltre, il sistema non quotato comprende ancora diverse grandi aziende, tra cui LeTV Mobile, LeTV Auto e Coolpad, tutte in forte crisi debitoria. Jia Yueting non ha più molte carte da giocare e si trova ad affrontare una crisi debitoria enorme nel suo sistema non quotato.

Secondo un recente rapporto di Securities Daily, dalla fine dell'anno scorso a oggi, Jia Yueting e le società LeTV da lui controllate hanno rimborsato un totale di quasi 20 miliardi di yuan di debiti, di cui 16 miliardi di yuan dovuti a istituzioni finanziarie e più di 3 miliardi di yuan di debiti correlati alla catena di fornitura e ai fornitori di LeTV. Oltre al debito, Jia Yueting ha anche LeTV Auto, che richiede ingenti investimenti.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.