Thunderbird è arrivato, quanto mancano alla rottura tra TCL e LeTV?

Direttore operativo multimediale Wang Cheng, successore del Maestro Bo

Anche quest'anno la primavera arriva in anticipo: alcune famiglie sono felici, altre sono tristi. Alcuni sono impegnati a raccogliere fondi e a convertire il debito in azioni, mentre altri sono in fila per lanciare nuovi prodotti.

Il 28 marzo Changhong ha lanciato la sua TV AI, il 29 marzo TCL ha lanciato il marchio Internet Thunderbird e, dopo Xess, un altro sotto-marchio. Dopo Skyworth Coocaa, Hisense VIDAA e Konka KK, 20 milioni di famiglie sono finalmente entrate nel mercato.

Thunderbird Technology è una consociata interamente controllata da TCL Multimedia. Il CEO Guo Tong è entrato a far parte di TCL nel 2016, provenendo dal circolo di Internet. Secondo la prassi del settore, il team ha dovuto ottenere azioni. Oltre a produrre televisori, Thunderbird gestisce anche una piattaforma Internet per TCL, che sembra essere il successore di TV+.

Il lancio di Thunderbird coincise con quello di LeTV lo stesso giorno. Questa sincronizzazione perfetta è il preludio a una rottura?

Di fatto, Huanwang, una joint venture tra TCL e Changhong, ha già fatto a pezzi LeTV. Nel marzo 2017, LeTV è stata citata in giudizio da Huanwang presso il tribunale distrettuale di Chaoyang per mancato pagamento delle tariffe pubblicitarie.

Huanwang è stata fondata nel 2009 da TCL e Changhong, ciascuna delle quali detiene il 27,4% delle azioni ed è l'azionista di maggioranza. Nel 2010, Broadband Capital ha acquisito una quota del 15% e nel 2015, Tencent è entrata a far parte dell'azienda con una quota del 7%.

L'atto d'accusa afferma che LeTV era debitrice del pagamento anticipato e della commissione per il contratto di agenzia pubblicitaria del 2016 e che fino ad oggi non ha pagato un centesimo. Nel gennaio 2017, Huanwang ha ripreso i diritti di agenzia pubblicitaria da LeTV, quindi i ricavi pubblicitari di quest'anno non andranno persi.

Anche Huanwang deve decine di milioni di yuan, il che dimostra che Jia è davvero al verde. LeTV, che possiede oltre 10 milioni di unità immobiliari, deve fare affidamento sulla vendita di terreni per sopravvivere, mentre altre aziende sono ancora ben lontane dal raggiungere la soglia dei 5 milioni di profitti.

Al contrario, Sharp, di proprietà del signor Guo, ha conquistato una quota di mercato notevole abbassando i prezzi ed è molto probabile che raggiungerà l'obiettivo dei 10 milioni nel 2017.

Il rapporto prezzo/prestazioni è ancora valido, ma da solo non basta. Per molti anni l'utile netto dei televisori a colori è stato di soli 5 punti, il che non lascia spazio all'immaginazione.

Perché i televisori a colori sono così costosi? Internet delle cose, intelligenza artificiale, punti quantici, OLED?

La competizione hardware sta per concludersi. Dagli schermi ai moduli, non c'è nulla che non si possa acquistare. Anche l'OLED non sarà una risorsa rara nel lungo periodo. La valutazione di LeTV Zhixin di 30 miliardi di yuan è stata raggiunta trasformando il grande schermo in una piattaforma e convertendo decine di milioni di utenti in monetizzazione del traffico e dei dati.

Il valore di mercato attuale di TCL Multimedia è di 7,5 miliardi di dollari di Hong Kong

Tutti possono vedere il modello, ma se sia possibile mangiarlo o meno è un'altra questione. L'Apple TV è stata rimandata per molti anni e ha fatto affidamento sull'iPhone per conquistare il mondo. Chiunque avrà la capacità di fare soldi con il grande schermo sarà la seconda Apple.

Nel corso degli anni, quelle coppie che sembrano essere in armonia ma in realtà sono molto lontane

Ci vollero solo 16 mesi perché passassero dall'essere devoti l'uno all'altra a diventare estranei. Nel novembre 2015, Jia ha speso 1,9 miliardi per acquistare il 20% delle azioni di TCL Multimedia a 6,5 ​​dollari di Hong Kong ad azione, diventando il secondo maggiore azionista.

La valutazione di TCL Multimedia era inferiore a 10 miliardi di yuan. All'epoca avevate detto tutti che si trattava di una svendita. Ora guardiamo il prezzo delle azioni Multimedia a 4 yuan. L'investimento di Jia Yueting si è ridotto del 22%. Lui è in lacrime.

In quel periodo, il capo Li invitò Lao Jia a mangiare pesce a Shenzhen ed entrambi gli ospiti si divertirono molto. Ha inoltre affidato a LeTV il ruolo di agente per la pubblicità di Huanwang per un anno. Non mi aspettavo che avremmo iniziato a litigare per questo e sembrava che non saremmo nemmeno più stati amici.

Lei Jun è stato fortunato. Nonostante il fallimento della collaborazione con Midea, guadagnò molti soldi.

Nel dicembre 2014, Xiaomi ha acquisito una quota dell'1,28% in Midea a 23 RMB ad azione, con un investimento di 1,26 miliardi di RMB. L’attuale valore di mercato di Midea è di 220 miliardi di yuan, il valore azionario di Xiaomi è di 2,8 miliardi di yuan e l’utile contabile di Lei Jun è del 120%.

Il 21 marzo, TCL Multimedia ha pubblicato il suo rapporto annuale, in cui i profitti sono aumentati di sei volte. Tuttavia, come l'anno scorso, non sono stati pagati dividendi e Jia Yueting non ha ricevuto un centesimo.

Il 23 marzo, la Borsa di Hong Kong ha reso noto il capitale azionario di TCL Multimedia e ha quotato Sunac al primo posto. Molti pensavano che Jia avesse trasferito il suo 20% a Boss Sun e applaudirono.

Peccato che tutto ciò sia stato inutile. Secondo le regole della Borsa di Hong Kong, Sun Hongbin detiene più di 1/3 delle azioni Sunac, e Sunac detiene più di 1/3 di LeEco, ed entrambe sono persone che detengono il controllo. LeEco detiene il 20% di TCL Multimedia e deve comunicare la sua partecipazione di controllo di primo livello ai livelli superiori. Pertanto, nel modulo informativo sono elencati tutti e tre i livelli delle società LeTV.

Boss Sun si è invaghito della terra di LeTV, LeTV si è invaghito degli schermi di TCL e il resto è una sciocchezza. Anche gli investimenti in denaro reale non sono affidabili, per non parlare delle discussioni sulla cooperazione strategica.

Nel 2016, TCL Multimedia contava complessivamente 17 milioni di utenti attivati, seconda solo a Hisense e Skyworth in Cina, e i ricavi della sua piattaforma Internet sono aumentati del 69%, arrivando a soli 72,29 milioni di dollari di Hong Kong.

Considerando la portata degli utenti di TCL, i ricavi della piattaforma dovrebbero ammontare almeno a centinaia di milioni e la cooperazione con LeTV non avrebbe alcun effetto. Nel 2017, se Thunderbird avviasse un'attività in proprio, i suoi ricavi raddoppierebbero.

TCL ha scelto LeTV per espandere la propria attività su Internet, e LeTV ha scelto TCL per garantire la propria capacità produttiva, ma alla fine nessuna delle due parti ha raggiunto i propri obiettivi.

È estremamente difficile per i concorrenti formare una forza congiunta, quindi l'investimento di Alibaba e RRS come parti principali è più affidabile.

Nel 2017, Alibaba ha acquisito il 34% del capitale di RRS tramite uno scambio di debito contro capitale, compiendo un'ulteriore svolta nella sua struttura logistica su larga scala. Investire in Haier Multimedia non è una buona idea. La TV a colori non è il punto forte di Haier e nemmeno Alibaba è riuscita a rendere popolare lo shopping tramite TV.

CP Internet + elettrodomestici

Gli utenti sono miei e tuoi, ma in ultima analisi sono miei. Considera l'investimento semplicemente come un investimento finanziario. Se riuscirai a guadagnare un po' di soldi in pochi anni, sarai fortunato. Non pensarci troppo.

Tutti i marchi sono marchi Internet

In futuro tutti i marchi saranno marchi Internet, proprio come tutte le TV saranno smart TV.

Quando le aziende produttrici di TV a colori sviluppano sottomarche, solitamente partono da zero in termini di meccanismi e di incubazione di team imprenditoriali. Il team detiene azioni + azionisti esterni. Se fatto bene, può essere elencato in modo indipendente. Se non viene fatto bene, la perdita è limitata. Almeno viene disegnato un cerchio per permetterti di commettere errori. Questo è uno dei più grandi contributi di Lao Yang a Skyworth.

Coocaa e Juhaokan sono state separate e anche LeTV ha scelto di operare in modo indipendente. Per quanto riguarda i contenuti, Thunderbird collabora con Tencent e Youku e utilizza la licenza di Southern New Media. Boss Li e Pony Ma hanno un buon rapporto personale. Sebbene Tencent non abbia ancora investito, è difficile dire se Thunderbird diventerà il secondo Huanwang.

Thunderbird da 55 pollici è dotato di un abbonamento annuale a 3999. Pensi che sia allettante?

Nel 2016, le vendite online delle principali aziende produttrici di TV a colori rappresentavano il 20-25% e i loro prezzi non erano da meno. Al contrario, i marchi di Internet non sono riusciti a sostenere l'aumento dei prezzi dei pannelli e hanno dovuto adeguare i loro prezzi uno dopo l'altro. Nel 2017 LeTV ha adottato una strategia di fascia alta, lanciando nuovi prodotti al costo di decine di migliaia di yuan.

LeTV, Sharp e Sony hanno lo stesso prezzo: quale sceglieresti? Il premio di marca dei cinque maggiori produttori è molto limitato, per non parlare dei marchi Internet.

La missione di Thunderbird è gestire la piattaforma Internet per TCL. LeTV non è affidabile e Huanwang è, dopotutto, una joint venture. È molto rassicurante tenere le risorse più preziose degli utenti nelle proprie mani.

In realtà, non importa quanti Thunderbird vengano venduti. A 20 milioni di aziende non importa nulla di queste poche centinaia di migliaia. Ciò che conta è fare un buon lavoro su Internet. TCL è stata la prima a proporre la trasformazione intelligente e ha prodotto il prototipo della smart TV nel 2008. Tuttavia, è arrivata tardi.

Esiste anche il modello di trasmissione globale e di teatro simultaneo globale, che è così eccezionale che i concorrenti non hanno potuto fare a meno di dargli il via libera. Era quasi arrivato al round B di finanziamento, ma poi a metà strada non se ne sono avute più notizie.

Un tempo il sistema dei marchi su Internet era facile da usare. Ora l'interfaccia utente di tutti è piuttosto buona e il contenuto è simile. Il passo successivo è lavorare sull'interazione.

Negli ultimi due anni il ciclo di sostituzione dei televisori si è accorciato, ma anche il tempo di avvio è diminuito e la resistenza degli schermi di grandi dimensioni non è ancora sufficiente. Ciò che conta non è solo il contenuto, ma anche la connessione con gli utenti. La generazione post-anni '90 vuole andare avanti, lamentarsi e dare ricompense. Lo streaming live è più popolare dei video. Come può il grande schermo tenere il passo?

Nel 2017, la parola chiave per i televisori a colori è cambiata da schermi curvi ad intelligenza artificiale e il vincitore principale è stato iFlytek.

L'intelligenza artificiale basata sull'interazione vocale è ancora molto rudimentale e non può essere paragonata a Google, Microsoft, Intel o anche Tencent e Baidu. Tuttavia, con una TV a colori è sufficiente cercare video e controllare le previsioni meteo, e al massimo è possibile ordinare cibo da asporto.

Il maestro Bo si è lamentato a Boao che i big data non sono affidabili. "Una volta ho cercato delle teiere di argilla viola e mi hanno consigliato di preservare la salute ogni giorno. Stanno dicendo che sono troppo vecchia?" (Quindi questo pensionamento è reale?)

Su questo punto sono d'accordo con il Maestro Bo. La promozione dei big data non amplia gli orizzonti delle persone, ma li restringe. Se l'intelligenza artificiale rende le persone sempre più ristrette di vedute, non è questo il futuro che vogliamo.

Da dove deriva il sovrapprezzo dei televisori a colori?

A marzo, solo Hisense Electric e TCL Multimedia hanno pubblicato i loro report annuali, con margini di profitto lordi pari solo al 17-18% e margini di profitto netto pari a circa il 5%.

Rapporto annuale Hisense 2016

Sebbene le materie prime rappresentino l'80% del costo dei televisori a colori, il margine di profitto netto di questi dispositivi è solo la metà di quello dei televisori bianchi. La quota di mercato del principale operatore è inferiore al 20% e non esiste un vero e proprio oligopolio. L'ingresso dei marchi Internet ha ulteriormente frammentato il panorama competitivo e ridotto i margini di profitto lordi.

Il prodotto più prezioso di TCL è il pannello, che costituisce anche la base della sua redditività multimediale. Nel 2016, i prezzi dei pannelli sono saliti alle stelle, ma la performance di TCL Multimedia ha subito una brusca inversione di tendenza, con un fatturato di 33,36 miliardi di dollari di Hong Kong, un calo dell'1,9% rispetto all'anno precedente e un utile netto aumentato di sei volte, arrivando a 180 milioni di dollari di Hong Kong.

Dopo la pubblicazione del rapporto annuale, il prezzo delle azioni Multimedia ha continuato a salire, con un incremento prossimo al 20%, e si prevede che tornerà a 5 yuan. Sfortunatamente, i multimedia non possono essere privatizzati come le comunicazioni, e i soldi del capo Li devono essere lasciati a Huaxing.

Huaxing dispone già di due linee di produzione di 8,5 generazioni. Il display AMOLED di piccole dimensioni verrà lanciato quest'anno, mentre la linea di prova stampata di grandi dimensioni entrerà in produzione a giugno. Oltre a BOE, Huaxing è il secondo produttore di pannelli in Cina.

I prezzi dei pannelli sono ancora elevati al momento, ma i costi dell'hardware sono destinati sicuramente a scendere nel lungo periodo. Nel 2018 è entrata in produzione in serie la linea Hefei di 10,5 generazioni di BOE e nel 2019 è entrata in produzione in serie la linea di 11 generazioni di CSOT (le cui dimensioni sono le stesse della linea di 10,5 generazioni), seguita dalla linea Guangzhou di 10,5 generazioni di Guo. La capacità produttiva delle tre linee verrà aumentata progressivamente e i prezzi dei prodotti di grandi dimensioni continueranno a scendere.

Gli schermi piccoli sono flessibili, mentre quelli grandi sono dotati di punti quantici e OLED. Queste due cose funzioneranno parallelamente per almeno quattro o cinque anni e tutti guadagneranno.

Oltre a CSOT, TCL si occupa anche di finanza. Il 27 marzo, TCL ha annunciato che avrebbe utilizzato 18 miliardi di yuan di fondi inutilizzati per acquistare prodotti finanziari. Gli utili finanziari del gruppo hanno sempre superato quelli del suo business nel settore della TV a colori. Nel 2015, l'attività finanziaria ha guadagnato 660 milioni di yuan, seconda solo a CSOT. Sembra che quest'anno sarà la stessa cosa.

Il nome Thunderbird mi ricorda sempre la "rinascita dell'aquila". Se TCL vuole tenere il passo con l'onda di Internet, ciò significa rinascere ancora una volta. Se i cellulari non bastassero, c'è ancora la multimedialità. Con 20 milioni di vendite e il supporto di CSOT, non importa se LeTV è presente o meno.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.