Confronto delle prestazioni dei tre principali operatori: China Unicom è indietro mentre China Mobile domina

La scorsa settimana, i tre principali operatori di telecomunicazioni cinesi hanno pubblicato i loro risultati annuali per il 2016. Nel complesso, China Mobile ha continuato a procedere a un ritmo sostenuto, seguita da China Telecom e China Unicom. Se non accadrà nulla di imprevisto, questa situazione continuerà anche con l'imminente era del 5G, ma è bene sottolineare che in futuro la concorrenza sarà più intensa che mai.

China Unicom riuscirà a rilanciarsi?

China Unicom, che ha annunciato per prima i suoi risultati annuali, ha mostrato performance preoccupanti. Il rapporto annuale mostra che i ricavi operativi di China Unicom nel 2016 sono stati pari a 274,2 miliardi di yuan, con un calo dell'1% rispetto all'anno precedente; l'utile netto è stato di 480 milioni di yuan, con un calo del 96% rispetto all'anno precedente, registrando il peggior record nei suoi 15 anni di quotazione.

Tale performance era attesa, come si può osservare dall'andamento dei primi tre trimestri dell'anno scorso. Secondo China Unicom, da gennaio a settembre 2016 il fatturato è stato di 207,139 miliardi di yuan, in calo del 2,3%, e l'utile netto è stato di 489 milioni di yuan, in calo dell'81,8% rispetto ai 2,69 miliardi di yuan registrati nello stesso periodo dell'anno precedente.

Per quanto riguarda il motivo di questo continuo declino, China Unicom ha affermato che ciò è dovuto principalmente alla mancanza di entrate dalla vendita delle torri, all'aumento delle tariffe per l'utilizzo delle torri e all'aumento degli investimenti in energia, affitti immobiliari e altri costi, che hanno portato a un aumento significativo dei costi di gestione e supporto della rete e delle spese di vendita rispetto al 2015.

A giudicare dalla situazione di sviluppo del mercato, China Unicom ha perso la finestra del dividendo demografico nel 4G e la relativa costruzione della rete e distribuzione aziendale sono in ritardo rispetto agli altri due operatori. Sebbene la base di utenti 4G di China Unicom abbia superato per la prima volta i 100 milioni lo scorso anno, è ancora molto indietro rispetto a China Mobile e China Telecom. I dati mostrano che nel 2016 gli utenti 4G di China Mobile hanno raggiunto quota 535 milioni, mentre quelli di China Telecom sono stati 122 milioni. Il vantaggio di China Mobile sul 4G è stato pienamente dimostrato, rappresentando il 70%.

A peggiorare la situazione, China Unicom è stata superata da China Mobile anche nel suo tradizionale vantaggio commerciale delle reti di telefonia fissa. Sebbene China Mobile sia entrata relativamente tardi nel mercato della banda larga fissa, ha sfruttato il vantaggio di prezzo per superare China Unicom e diventare il secondo operatore nel mercato della banda larga fissa dopo China Telecom.

Gli ultimi dati mostrano che nel mercato della banda larga del 2016, China Telecom aveva una quota di mercato del 45%, seguita da China Mobile con il 28% e da China Unicom con il 27%. China Unicom si trova ad affrontare una duplice pressione operativa: da un lato, le operazioni di telefonia mobile e dall'altro quelle di telefonia fissa.

Tuttavia, il presidente di China Unicom, Wang Xiaochu, non ha mostrato molta preoccupazione. Alla conferenza annuale sulle performance, ha affermato: "La China Unicom non ha avuto un periodo facile negli ultimi anni. Dal 2014, la China Unicom è entrata in un periodo di crescita negativa. Il 2016 è stato l'anno peggiore per le performance. Ora abbiamo attraversato tre anni di tempi duri.

Ciò significa che China Unicom spera di trasformare le perdite in profitti a partire da quest'anno. Wang Xiaochu ha sottolineato che c'è ancora molto margine di miglioramento nel tasso di utilizzo della rete di China Unicom. Attualmente, il tasso di utilizzo delle reti mobili è inferiore al 20%, mentre il tasso di utilizzo delle reti in fibra ottica fino a casa è di circa il 37%. Secondo Wang Xiaochu, l'avvento dell'era 5G rappresenta per l'azienda un'opportunità fondamentale per invertire la tendenza e China Unicom non commetterà mai più gli stessi errori commessi nell'era 4G.

Secondo Tencent Technology, per quanto riguarda le reti fisse, dall'anno scorso China Unicom ha promosso la trasformazione della rete in fibra ottica in 31 province, città e distretti del Paese ed è attualmente la prima a raggiungere la copertura della rete in fibra ottica in 10 province settentrionali. Quest'anno continueremo ad aumentare i nostri sforzi nella costruzione della banda larga ottica e lanceremo la strategia "Optical Broadband +", aumentando la velocità senza aumentare i prezzi e ottenendo una copertura più ampia (l'accesso alla banda larga ottica per ogni famiglia può raggiungere velocità fino a 100 Mb).

Inoltre, il settore prevede che la riforma della proprietà mista di China Unicom, che ha attirato molta attenzione nel settore, dovrebbe essere completata quest'anno. Finora, China Unicom ha stretto partnership strategiche con BAT che coprono diverse aree di business, quali intelligenza artificiale, big data, cloud computing, Internet mobile e Internet industriale. Attualmente ha lanciato congiuntamente i servizi tariffari Ant Bao Card, Baidu Dasheng Card e Tencent Dawang Card con BAT.

Gli analisti hanno sottolineato che, essendo un operatore "debole", China Unicom è quello con la mentalità più aperta. Lanciando prodotti di traffico personalizzati con le aziende Internet per acquisire nuovi utenti, ha promosso le capacità di sviluppo e i ricavi degli utenti 4G a bassi costi incrementali e ha gettato le basi per il futuro mercato 5G.

Attualmente, il piano di attuazione definitivo della riforma della proprietà mista è ancora in attesa di approvazione da parte delle autorità di regolamentazione, ma le riforme operative apportate dalla riforma della proprietà mista svolgeranno inevitabilmente un ruolo importante nella ripresa di China Unicom.

China Telecom cresce costantemente, si unisce per combattere la migrazione

Secondo le parole della stessa China Telecom, “Nel 2016, la performance dell’azienda è stata gratificante”. Il rapporto finanziario mostra che nel 2016 i ricavi operativi di China Telecom hanno raggiunto i 352,3 miliardi di yuan, con un incremento del 6,4% rispetto all'anno precedente. L'utile netto è stato di 18 miliardi di yuan, in calo del 10,2% rispetto all'anno precedente e in aumento dell'11,7% rispetto all'utile netto del 2015, escludendo l'utile una tantum derivante dalla vendita delle attività delle torri.

In particolare nel settore 4G, nel 2016 l'incremento netto degli utenti mobili di China Telecom è stato di 17,1 milioni, con un totale di 215 milioni di utenti e una quota di mercato del 16,2%, in aumento di 0,7 punti percentuali rispetto alla fine del 2015; il numero di utenti 4G è raddoppiato, arrivando a 122 milioni, con un tasso di penetrazione del 57% e una quota di mercato del 16%, in crescita di 1,9 punti percentuali rispetto all'anno precedente; le vendite annuali di telefoni cellulari 4G hanno superato i 100 milioni di unità, con una copertura di rete completa che ha rappresentato oltre l'80%.

Sebbene i ricavi vocali del business della telefonia mobile siano diminuiti del 9,9% su base annua, i ricavi dei dati sono aumentati in modo significativo del 23,8%, tra cui i ricavi di Internet mobile sono aumentati in modo significativo del 42,9%, determinando un costante aumento del valore ARPU degli utenti mobili, portando i ricavi complessivi del business della telefonia mobile a 137,611 miliardi di yuan, con un aumento del 10,5% su base annua.

Grazie alla crescita dei ricavi dei dati, i ricavi dei servizi di linea fissa di China Telecom hanno raggiunto i 172,033 miliardi di yuan nel 2016, con un aumento dell'1,9%, che è stato anche migliore rispetto alla performance del 2015. In termini di due business di base chiave, business mobile e business di linea fissa, la performance di China Telecom nel 2016 è stata significativamente migliore rispetto a quella del 2015, gettando le basi per i fondamentali della performance di China Telecom quest'anno.

Per quanto riguarda la riforma della proprietà mista, China Telecom è uno degli operatori che ha iniziato relativamente presto. A quel tempo, alcune delle sue sedi commerciali sparse nel Paese, come la lettura e il video, avevano già completato la proprietà economica mista. Yang Jie, presidente di China Telecom, ha dichiarato durante il briefing sui risultati che China Telecom sta studiando opportunità di riforma della proprietà mista a livello di sussidiarie ed è aperta all'introduzione di vari tipi di azionisti, tra cui società Internet.

Per China Telecom e China Unicom, solo unendo le forze potranno "competere" con China Mobile. Lo scorso anno i due operatori hanno collaborato nella costruzione della rete e nelle operazioni commerciali, il che si è rivelato molto efficace e ha anche consentito di ridurre sensibilmente i costi di costruzione della rete. Yang Jie ha affermato che China Telecom e China Unicom hanno tecnologie e standard simili, pertanto prenderanno in considerazione opportunità di cooperazione ovunque siano vantaggiose per lo sviluppo, senza alcuna restrizione, e l'obiettivo è raggiungere una situazione vantaggiosa per tutti.

China Mobile domina il mercato, aggravando lo squilibrio

China Mobile, l'ultima azienda ad annunciare i suoi risultati annuali, continua a seguire la storia dell'elefante che corre veloce.

Nel 2016, il fatturato di China Mobile è stato di 708,4 miliardi di yuan, cifra pari alla somma di China Unicom e China Telecom. Il tasso di crescita dei ricavi dei servizi di comunicazione ha raggiunto il livello più alto degli ultimi cinque anni. Per la prima volta, i ricavi delle attività Internet wireless hanno superato quelli delle tradizionali attività di telefonia, messaggistica istantanea e MMS. L'utile netto è rimasto a 100 miliardi di yuan. Il numero di utenti 4G ha raggiunto i 535 milioni. China Mobile è ancora un gigante nel settore delle telecomunicazioni.

Ma anche gli immigrati cinesi devono affrontare molti problemi. Tra i tre principali operatori, China Mobile è quello con la redditività più elevata, con profitti annui superiori a 100 miliardi di yuan. Tuttavia, negli ultimi anni, i suoi ricavi sono aumentati mentre i suoi profitti sono diminuiti. I dati mostrano che i profitti di China Mobile sono in calo dopo aver raggiunto il picco nel 2011, e la situazione è solo migliorata lo scorso anno.

In effetti, negli ultimi anni si è trattato di un fenomeno comune anche tra gli operatori di telecomunicazioni, tra cui China Mobile. Fattori interni ed esterni, quali l'aumento degli investimenti infrastrutturali, la riforma fiscale delle imprese e l'accelerazione e la riduzione delle commissioni, rappresentano tutti delle sfide alla crescita dei profitti. Inoltre, China Mobile è anche l'operatore più interessato dall'attività delle aziende Internet OTT.

D'altro canto, il predominio di China Mobile riflette anche il continuo peggioramento dello squilibrio nel mercato delle telecomunicazioni, motivo per cui China Mobile è stata etichettata come un monopolista per molti anni. A giudicare dalla situazione attuale, China Unicom è indietro nel 4G ed è stata superata nella banda larga; China Mobile è molto più avanti per quanto riguarda gli utenti 4G.

Nell'era del 5G, senza restrizioni standard, il vantaggio di China Mobile potrebbe ulteriormente espandersi, il che ovviamente non favorisce uno sviluppo sano dell'intero mercato.

Zhongtai Securities ha sottolineato che il continuo calo delle prestazioni di China Unicom e l'ulteriore squilibrio nel panorama concorrenziale del mercato nazionale delle telecomunicazioni hanno ulteriormente accresciuto la necessità per le imprese statali di attuare una riforma della proprietà mista. Allo stesso tempo, la Cina ha iniziato a promuovere in modo completo la ricerca e lo sviluppo del 5G, che rappresenta quindi una sfida e un'opportunità per gli operatori. Solo individuando nuovi punti di profitto e realizzando la trasformazione, gli operatori potranno arginare il continuo calo delle prestazioni e l'arretratezza.

Dai resoconti annuali dei tre principali operatori di telecomunicazioni si evince che il modello tradizionale degli operatori di telecomunicazioni, basato principalmente sui ricavi da chiamate vocali e SMS, ha subito cambiamenti radicali. I ricavi da traffico stanno rapidamente superando quelli da chiamate vocali e SMS, diventando un nuovo punto di crescita e la concorrenza nella gestione del traffico diventerà più intensa in futuro.

Nei loro rapporti annuali, i tre principali operatori hanno tutti affermato che quest'anno taglieranno le spese in conto capitale e ridurranno la costruzione delle stazioni base. Ciò dimostra che gli operatori stanno ottimizzando le spese in conto capitale e ampliando attivamente nuove attività, riservando in particolare fondi per la costruzione del 5G. È prevedibile che la competizione tra i tre principali operatori di telecomunicazioni inaugurerà un nuovo ciclo di climax in futuro

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.