Tantan, un'azienda americana di social network per donne, merita investimenti?

Molte persone hanno sentito parlare di Tinder e TanTan, ma potrebbero non aver mai sentito parlare di Bumble. Bumble è un'azienda americana che aiuta gli sconosciuti a fare amicizia. Ha un prodotto molto noto chiamato Bumble APP, comunemente noto come TanTan femminile (o Tinder femminile). Inoltre, l'azienda ha un altro prodotto con un gran numero di utenti chiamato Badoo. Questo prodotto può essere visto come una combinazione di Nearby People + Tantan di Momo, che promuove "incontri sinceri".

Quali sono quindi gli obiettivi di investimento di Bumble? Per vostra informazione, li riassumo brevemente:

Elevato numero di single e maggiore penetrazione degli incontri online
Per non parlare del vuoto, della solitudine e della freddezza delle persone single. È prevedibile che, con la diffusione del concetto di matrimonio e parto tardivi, aumenterà il numero di persone single sempre meno disposte a scendere a compromessi. Questo mercato, già enorme, continuerà sicuramente a crescere, estendendosi agli Stati Uniti, all'Europa, alla Cina e ad altre regioni.

In secondo luogo, il tasso di penetrazione di Internet come canale per fare amicizia è aumentato di anno in anno. Negli Stati Uniti, Internet è diventato il canale numero uno per conoscere la propria dolce metà.

​
La terza è che le persone single spesso hanno soldi e sono disposte a pagare per trovare il vero amore. Questo tipo di prodotto ha abitudini di pagamento mature e stabili da parte degli utenti.

L'azienda ha due prodotti potenti, Badoo + Bumble, che viene chiamato "dual-wheel drive"
A settembre 2020, i dati di Sensor Tower hanno mostrato che Badoo aveva 28,4 milioni di utenti attivi mensili. Sommando gli oltre 10 milioni di utenti di Bumble, l'azienda raggiunge un totale di 42 milioni di utenti. Rispetto alle aziende che hanno un solo prodotto sociale, l'azienda che ne ha due è senza dubbio più favorita nel mercato dei capitali. Dopotutto, un'azienda che riesce a gestire bene due prodotti avrà l'opportunità di trovare o gestire un terzo prodotto di punta, il che contribuirà ad accrescere l'immagine dell'azienda sul mercato dei capitali.

Il social network guidato da donne con un posizionamento del marchio differenziato fa risaltare Bumble

Nel campo degli incontri tra sconosciuti, Tinder è il fratello maggiore in termini di prodotti per single. Se Bumble vuole competere con il fratello maggiore, è impossibile copiarlo completamente. Per questo motivo, Bumble si è differenziata nei suoi prodotti e nei suoi marchi, sottolineando il predominio femminile e la protezione delle donne. Lo slogan del marchio aziendale è "Fai la prima mossa". Dopo che gli utenti si sono fatti scorrere verso destra sui volti per trovare una corrispondenza, la conversazione può iniziare solo se la donna prende l'iniziativa di avviare una chat.

Poiché fare amicizia e trovare il vero amore è difficile, Tinder da solo non può soddisfare le esigenze delle persone single. Ecco perché c'è un'opportunità per Bumble. Inoltre, su questi siti di incontri, le donne sono la principale forza produttiva. Se riesci ad attirare utenti donne, hai conquistato il mondo. L'attenzione principale di Bumble verso le donne lo aiuterà anche ad acquisire popolarità tra gli utenti di sesso femminile e ad attrarre quindi gli utenti di sesso maschile.

La strategia di Bumble che mette le donne al primo posto è senza dubbio vincente: i dati dimostrano che ogni uomo che usa Bumble riesce a raggiungere il 30% di donne in più rispetto ad altri prodotti. Anche gli utenti attivi mensili di Bumble hanno raggiunto quota 12,3 milioni a settembre 2020, sebbene non siano paragonabili ai 60 milioni di utenti attivi mensili di Tinder.

La scala dei pagamenti e l'importo del pagamento pro capite possono ancora essere aumentati

A settembre 2020, Bumble contava in media 2,44 milioni di utenti paganti mensili e un ARPU mensile pari a 18,48 dollari USA. Rispetto alle decine di milioni di utenti paganti e all'ARPU relativamente più elevato di Match, Bumble ha senza dubbio ancora margini di crescita.

Secondo i dati di Appannie, Tinder ha 60 milioni di utenti attivi al mese, circa il doppio dei due prodotti Bumble. Da questo semplice confronto, il tasso di penetrazione dei pagamenti è simile a quello dei prodotti leader del settore, ma entrambi dovrebbero avere ancora margini di crescita, tra cui scala di utenti, tasso di penetrazione dei pagamenti e importo del pagamento.

Buon modello di crescita e ROI a pagamento

Solo il 22% degli utenti dell'azienda proviene da acquisti a pagamento, il che significa che il 78% degli utenti sono utenti tap. Il periodo medio di ammortamento è inferiore a tre mesi, il che può essere considerato molto buono. Dopotutto, trovare il vero amore non è possibile in tre mesi.

Cos'è una valutazione ragionevole?

Considerando le società quotate nel settore degli incontri/matrimoni e dell'amore tra sconosciuti, Match è il leader assoluto in questo campo, con un valore di mercato attuale di 38,8 miliardi di dollari USA. Poi c'è Momo Group, la società quotata in borsa di Momo+Tantan, con un valore di mercato di 3,2 miliardi di dollari USA. Esiste anche una piccola azienda chiamata Meet, con un valore di mercato di 460 milioni di dollari USA. La quotazione di Bumble ha senza dubbio aggiunto un'altra società quotata a questo gruppo. Dal punto di vista del prodotto, l'azienda più paragonabile è Match.

Confrontiamo semplicemente gli indicatori delle due aziende, quali utenti, fatturato, profitto e valore di mercato. Se Match non fosse sopravvalutato, basandosi semplicemente sulla valutazione degli utenti e sulla valutazione del PS, il valore di mercato di Bumble dovrebbe essere compreso tra 10 e 16 miliardi di dollari.

Nota: i dati provengono da App Annie, gli utenti attivi delle principali app delle due aziende a dicembre