Morgan Stanley: Asia Insights - Cinque catalizzatori per accelerare il progresso della Cina digitale Riepilogo della sezione Internet mobile

Il 23 aprile 2012, secondo quanto riportato dai media stranieri, Morgan Stanley, una nota banca d'investimento americana, ha recentemente pubblicato un rapporto intitolato "Asia Insights: Five Catalysts Accelerating Digital China's Progress", affermando che la commercializzazione di Weibo, la rivalutazione dei prezzi delle azioni delle principali società di giochi online, il pagamento dei dividendi, l'integrazione industriale e lo sviluppo di Internet mobile diventeranno i cinque catalizzatori che accelereranno l'aumento dei prezzi delle azioni delle società Internet cinesi nei prossimi uno o due anni.

Secondo il rapporto di Morgan Stanley, nei prossimi due anni l'Internet mobile determinerà una crescita più rapida del settore Internet in Cina. Sulla base di questa consapevolezza, le principali aziende Internet cinesi hanno incrementato attivamente i loro investimenti nel settore dell'Internet mobile. La ricerca su dispositivi mobili potrebbe diventare il prossimo motore che guiderà la crescita delle prestazioni di Baidu. Anche altri leader digitali in Cina stanno lavorando intensamente per esplorare il settore di Internet mobile.

Di seguito è riportato un riepilogo della sezione "Internet mobile" del rapporto Morgan Stanley:

Riteniamo che nei prossimi due anni l'evoluzione di Internet mobile diventerà la forza trainante in più rapida crescita per l'industria Internet cinese. Abbiamo osservato una serie di tendenze incoraggianti in questo ambito:

--Secondo i dati pubblicati dal China Internet Network Information Center (CNNIC), il numero di utenti di Internet mobile in Cina è più che triplicato negli ultimi tre anni, raggiungendo quota 356 milioni nel 2011. Nello stesso periodo, il numero totale di utenti di Internet è aumentato del 72%, mentre il numero totale di utenti di telefonia mobile è aumentato del 54%. Alla fine del 2011, gli utenti di Internet mobile in Cina rappresentavano il 69% di tutti gli utenti di Internet e il 36% di tutti gli utenti di telefonia mobile.

Il tasso di penetrazione di Internet mobile in Cina aumenta di giorno in giorno

——Ci sono due principali forze trainanti dietro la rapida crescita del settore Internet mobile in Cina:

1) Negli ultimi due anni, il numero complessivo di smartphone sul mercato cinese è quadruplicato e gli smartphone risultano essere i dispositivi mobili più adatti per eseguire applicazioni Internet mobili. Secondo le statistiche pubblicate dalla società di ricerche di mercato iResearch, nel 2011 le spedizioni di smartphone in Cina sono più che raddoppiate rispetto all'anno precedente, raggiungendo quota 72 milioni di unità, portando la percentuale di utenti di smartphone all'11% di tutti gli utenti di telefoni cellulari. Stimiamo che il tasso di crescita annuale composto (CAGR) delle spedizioni di smartphone in Cina potrebbe superare il 70% dal 2011 al 2013, mentre si prevede che il CAGR delle spedizioni totali di telefoni cellulari in Cina sarà del 9% nello stesso periodo.

2) Il prezzo medio di vendita (ASP) degli smartphone sul mercato cinese continua a diminuire, rendendo gli smartphone un bene usa e getta per i consumatori cinesi. Stimiamo che il prezzo medio di vendita degli smartphone sul mercato cinese sia diminuito di circa il 50% tra il 2009 e il 2011 e potrebbe scendere di un altro 30% nei prossimi due anni.

Le principali aziende Internet cinesi hanno incrementato attivamente i loro investimenti nel settore Internet mobile. Abbiamo notato che:

-- Sina Weibo ha attirato più di 300 milioni di utenti registrati, diventando una delle più grandi e attive comunità social online in Cina. Nel quarto trimestre del 2011, il numero di utenti che accedevano a Sina Weibo tramite telefoni cellulari e tablet ha superato per la prima volta il numero di utenti che accedevano tramite PC.

——Secondo le nostre stime, Tencent WeChat è diventata la community social in più rapida crescita nel mercato cinese, con 100 milioni di utenti in un solo anno dal suo lancio. In Cina, WeChat è diventata la seconda app iOS più utilizzata dopo Mobile QQ. Si stima che gli utenti debbano pagare solo 1 RMB per inviare 1.000 messaggi di testo tramite WeChat, mentre inviare lo stesso numero di messaggi SMS costerebbe 100 RMB.

——Riteniamo che la ricerca su dispositivi mobili possa diventare il prossimo motore che guiderà la crescita delle prestazioni di Baidu. Perché:

1) Il traffico di ricerca da dispositivi mobili in Cina aumenta a un tasso annuo del 50-60%, ovvero da tre a quattro volte il tasso di crescita del traffico di ricerca da PC nello stesso periodo.

2) L'attuale mercato cinese della ricerca mobile è ancora relativamente frammentato, con la quota di mercato di Baidu che si attesta intorno al 35%, mentre le quote di mercato di Yisou e Tencent superano di poco il 20% ciascuna. 3) Sebbene l'attività di ricerca su dispositivi mobili non abbia generato entrate sostanziali, il numero di ricerche effettuate tramite dispositivi mobili rappresenta circa il 15% del volume di ricerca totale di Baidu.

——Anche altri leader digitali cinesi stanno lavorando duramente per espandersi nel settore di Internet mobile:

1) Attualmente, oltre il 50% del traffico di Renren proviene da smartphone, rispetto al 38% del quarto trimestre del 2011 e solo al 3% di tre anni fa.

2) Stimiamo che il 5-10% delle transazioni di Dangdang provenga da dispositivi mobili.

3) Grazie alle sue ricche risorse di contenuti e alla stretta collaborazione con China Mobile, i ricavi di Phoenix New Media dai servizi a valore aggiunto di Internet mobile sono aumentati del 49% su base annua nel 2011, rappresentando il 47% dei suoi ricavi annuali. Secondo la nostra analisi, Phoenix New Media registra più di 14 milioni di accessi da dispositivi mobili al giorno, il che lo rende uno dei principali portali mobili in Cina.

-- Nel mercato giapponese, oltre il 90% dei ricavi delle principali aziende di Internet mobile, tra cui DeNA e GREE, deriva dai giochi online per dispositivi mobili, mentre il resto deriva dalla pubblicità online per dispositivi mobili e dalle community online per dispositivi mobili. È prevedibile che le aziende cinesi adottino modelli di business simili per commercializzare Internet mobile.