Dicendo sciocchezze in nome della risposta ai dubbi, quali bugie ha sfacciatamente detto il CEO di Qudian, Luo Min?

A tarda sera, mi ha divertito un'intervista in cui il CEO Luo Min spiegava i dubbi esterni.

In questo articolo intitolato "Luo Min di Qudian risponde a tutto", Luo Min ha risposto ai dubbi sollevati in passato dai media e dall'opinione pubblica in merito ai prestiti ad alto interesse concessi da Qudian agli studenti e al suo controllo da parte di Alipay e del suo sistema di controllo dei rischi. Parlando del problema di riscossione dei debiti di Qudian, Luo Min ha detto qualcosa che ha reso tutti molto entusiasti:

"Qualsiasi debito in ritardo è considerato un cattivo debito qui. Non li esorteremo a ripagare i loro cattivi debiti. Non li chiameremo nemmeno. Se non ripaghi i soldi, scordatelo. Te li daremo semplicemente come assistenza sociale. Tutto qui."

Per dimostrare che il tasso di interesse annualizzato di Qudian non superava la soglia minima del 36% per i prestiti privati, lo stesso Luo Min ha addirittura lasciato un messaggio sotto l'articolo, dicendo che se qualcuno avesse scoperto che i tassi di interesse nominali e reali di Qudian superavano il 36%, Luo Min avrebbe fornito direttamente 1 milione di dollari in fondi di sponsorizzazione.

Una società di prestiti in contanti. Se gli utenti prendono in prestito denaro sulla piattaforma e non lo restituiscono in tempo, il denaro verrà considerato gratuito e la società non chiederà alcun rimborso. Se qualcuno scopre che il tasso di interesse sui prestiti della piattaforma supera il 36%, il CEO verrà lautamente ricompensato. Se ciò è vero, che tipo di spirito Lei Feng hanno Qudian e Luo Min?

Nessuna persona sana di mente prenderebbe sul serio queste parole, giusto? Ma parole così controintuitive sono state in realtà pronunciate dall'amministratore delegato di una società quotata alla Borsa di New York con un valore di mercato di decine di miliardi di dollari, e questo quando l'azienda veniva messa in discussione dal mondo esterno. Luo Min vuole davvero dare una spiegazione al pubblico o pensa che, qualunque cosa dica, tutti la accetteranno e quindi si limita a parlare in modo più eroico?

Non lo so e non ha importanza. In ogni caso, in questo articolo non troverete domande dal punto di vista finanziario o professionale dell'interrogante, né vi è alcuna intenzione di suscitare dubbi o indagini. Ciò fornisce semplicemente a Luo Min un'altra opportunità per lusingare se stesso e Qudian.

Questo non equivale a trattare tutti come degli stupidi?

Sebbene l'articolo sia intitolato "Luo Min di Qudian risponde a tutto", Luo Min in pratica non ha dato alcuna risposta seria a nessuno dei dubbi. Alla domanda "se prestiamo soldi agli studenti", Luo Min ha risposto solo "una volta che scopriamo che una persona è uno studente, ci rifiutiamo di prestare soldi"; quando gli è stato chiesto "se istighiamo le persone a prendere in prestito denaro da più fonti quando non possono permetterselo", si è trasformato direttamente in Lei Feng e "non ha sollecitato il pagamento, ma lo ha donato come forma di assistenza sociale"; Parlando del tema degli "alti margini di profitto", ha paragonato Qudian e JD.com, indipendentemente dal fatto che siano o meno lo stesso tipo di società dal punto di vista finanziario.

C'è qualcosa di ancora più grave dell'essere vaghi: non solo ci sono molte espressioni nelle parole di Luo Min che sono incoerenti con i fatti, ma parte del contenuto contraddice addirittura la descrizione nel prospetto di Qudian.

Nel novembre dell'anno scorso e nell'ottobre di quest'anno, ho pubblicato due rapporti investigativi subito dopo che Qudian aveva annunciato il suo ritiro dal mercato universitario e dopo aver presentato il suo prospetto informativo. Sulla base di un'indagine dettagliata sull'attività effettiva dell'azienda, sono giunto alla conclusione che Qudian è un'azienda che dipende completamente da Alipay, è responsabile solo della ricerca di denaro e dei prestiti, ha capacità operative proprie che non resistono all'esame e non ha nemmeno un'etica aziendale. (Per i dettagli dell'indagine e delle conclusioni, vedere "L'ascesa e la caduta dei prestiti universitari in tre anni: dal carnevale collettivo al disastro eterno" e "Svelare la maschera di Halloween dell'IPO di Qudian")

La risposta di Luo Min mi ha reso più sicuro del mio giudizio: quante bugie ci sono dietro l’azienda di un CEO che osa mentire al pubblico e le cui bugie vengono così facilmente smascherate?

Diamo un'occhiata a come Luo Min ha mentito ad occhi aperti:

1. Se si vuole che Qudian smetta di riscuotere i debiti, il debitore deve morire o non rimborsare il prestito per sei mesi.

"No. Qui tutti i debiti in ritardo sono considerati debiti inesigibili. Non li esorteremo mai a ripagare i loro debiti inesigibili. Non li chiameremo nemmeno. Se non ripaghi i soldi, scordatelo. Te li daremo solo come beneficio. Tutto qui."

Questa frase è quella che ha entusiasmato tutti di più, ma è anche quella meno pertinente.

Per quanto riguarda la situazione della riscossione, a pagina 178 del prospetto di Qudian è riportata un'informativa molto dettagliata: in primo luogo, Qudian solleciterà i mutuatari a pagare inviando messaggi di testo ed effettuando chiamate vocali automatiche; in caso di esito negativo, il personale addetto alla riscossione di Qudian contatterà manualmente il richiedente e, se necessario, riscuoterà personalmente il pagamento. Tra queste, se l'utente è in ritardo di oltre 20 giorni, Qudian lo comunicherà proattivamente a Sesame Credit.

Lasciatemi spiegare brevemente questo concetto. Prima del lancio del cosiddetto "sistema di controllo del rischio dell'algoritmo di intelligenza artificiale", Qudian pagava solo Sesame Credit per gestire il controllo del rischio. Inoltre, mentre Qudian gode di traffico quasi gratuito da Alipay, tutte le attività di prestito e rimborso tra conti aziendali e utenti vengono effettuate su Alipay, il che equivale ad aprire completamente i dati operativi a Sesame Credit. Pertanto, Qudian comunicherà proattivamente i dati scaduti a Sesame Credit.

Qudian ha affermato che la riscossione dei debiti verrà interrotta solo in tre situazioni: il debitore muore, viene scoperto che è fraudolento, è in ritardo di oltre 180 giorni o il numero di riscossioni dei debiti raggiunge un certo numero.

Tra i dipendenti di Qudian, 222 dipendenti a Tianjin e 367 dipendenti a Fuzhou sono principalmente responsabili della gestione del call center. Oltre a ciò, in diverse città ci sono altri dipendenti che si occupano del recupero crediti. I dipendenti di queste due città rappresentano insieme circa il 60% del totale dei dipendenti.

Inoltre, non appena è stata pubblicata la "Risposta", è stato pubblicato un articolo che utilizzava degli screenshot per smascherare le bugie di Luo Min. Per maggiori dettagli, vedere "Qudian non riscuote davvero i debiti?" "Smetti di giocare d'azzardo". Questo è ciò che ha detto mio fratello.

Alla SEC e all'opinione pubblica, a chi sta esattamente mentendo Luo Min?

2. Uscire dal mercato del campus = rifiutare agli studenti di consumare a rate?

"Prima del 2015, prestavamo denaro principalmente agli studenti. In seguito, il governo lo ha fermato, quindi ci siamo ritirati. Ora, se scopriamo che qualcuno è uno studente, ci rifiutiamo di prestare denaro. Ad esempio, se una persona inserisce un indirizzo che è un dormitorio scolastico, ci rifiuteremo. Se una persona inserisce un indirizzo correlato a una scuola, come un edificio residenziale in un vicolo fuori dal cancello est della Renmin University, ci rifiuteremo anche."

Il significato di questa frase è che, finché scopriremo che uno studente chiede soldi in prestito, non glieli presteremo.

Questo metodo di selezione degli utenti studenti è valido solo quando si acquistano beni a rate dalla piattaforma Qudian, perché quando si prende in prestito denaro, gli utenti non hanno bisogno di "inserire il proprio indirizzo" e devono solo verificare il proprio punteggio Sesame Credit.

I prestiti in contanti rappresentano oltre l'83% di tutte le attività di Qudian. Utilizzare meno del 20% dell'attività come metodo per identificare gli studenti equivale a confonderli.

Inoltre, nell'articolo "Svelare la maschera di Halloween dell'IPO di Qudian", diverse fonti indipendenti mi hanno confermato che il cosiddetto ritiro di Qudian dal mercato universitario in realtà significa interrompere la sua promozione offline.

Qui sorge un problema: il patrimonio studentesco.

Dai dati storici di Qudian:

Tra i cinque indicatori importanti, vale a dire la media degli utenti attivi mensili, il numero di mutuatari attivi, il numero di nuovi mutuatari, il numero di transazioni e l'importo delle transazioni, nessuno di essi si è verificato nel momento critico della prima metà del 2016 (che è anche il momento in cui Qudian ha affermato di essersi ritirata completamente dal campus), indicando che Qudian si era ritirata dal mercato del campus.

Il ritiro dal mercato universitario non ha influito in alcun modo sui dati operativi. Questo dimostra almeno che ci sono ancora studenti tra gli utenti di Qudian.

Ad aprile dell'anno scorso, la China Banking Regulatory Commission ha emesso un chiaro divieto per gli istituti finanziari non autorizzati di concedere prestiti agli studenti. A marzo di quest'anno, Qudian ha ricevuto un avviso di rettifica dall'Ufficio di rettifica della finanza via Internet di Pechino, che fa parte delle misure di gestione della Commissione di regolamentazione bancaria cinese per la finanza via Internet e i prestiti in contanti. Il requisito di questa rettifica è quello di "ridurre a zero lo stock di attività commerciali illegali".

Inoltre, dal momento che non è possibile identificare completamente gli studenti, come si può parlare di controllo del rischio e conformità? Se è possibile identificarlo, perché non liquidare le azioni in conformità con la normativa?

3. Luo Min non ha idea di come sia il suo sistema di controllo dei rischi?

"Il nostro tasso di crediti inesigibili è inferiore allo 0,5%, il più basso del settore e inferiore a quello delle carte di credito. Ci sono molte banche e aziende che forniscono prestiti al consumo su Alipay e sono anche collegate a Sesame Credit. La maggior parte di loro ha tassi di crediti inesigibili più alti dei nostri, il che dimostra che il nostro controllo del rischio funziona. Abbiamo 48 milioni di utenti che hanno effettuato ordini per prendere in prestito denaro. Hanno tutti Sesame Credit, ma solo più del 30% può prendere in prestito denaro da noi. Il resto viene eliminato tramite il controllo del rischio."

La logica di Luo Min è che per Sesame Credit, che è anche "collegata" ad Alipay, il basso tasso di crediti inesigibili di Qudian dimostra che il suo controllo del rischio funziona.

Tralasciando il fatto che ogni azienda ha una diversa definizione di "tasso di crediti inesigibili" e che non è possibile effettuare un confronto diretto orizzontalmente (ad esempio, Qudian ha un solo punto dati, M1+ Delinquency Rate by Vintage), dovresti sapere che, sebbene alcune aziende si siano collegate anche a Sesame Credit, non utilizzano il servizio di analisi del controllo del rischio di Sesame Credit.

Ma Qudian non si è limitata a fare affidamento sul punteggio di credito, ma ha anche pagato un sacco di soldi per gestirlo.

Il prospetto informativo mostra che da quando Qudian ha iniziato a rivolgersi ai prestiti online e ad associarsi ad Alipay nel novembre 2015, ha pagato ad Ant Financial rispettivamente 6,2 milioni e 11,3 milioni di dollari in commissioni di analisi creditizia nel 2016 e nella prima metà del 2017.

Per quanto riguarda quello che Luo Min chiama il "suo sistema di controllo del rischio", ovvero il "sistema di controllo del rischio dell'intelligenza artificiale" appena lanciato nel secondo trimestre del 2017, il prospetto lo descrive come segue:

Per il punteggio A della valutazione del rischio dei nuovi utenti (la parte principale del cosiddetto controllo del rischio), tre elementi sono forniti direttamente da Sesame Credit e gli altri due sono informazioni utente che Qudian non può ottenere: ci sono tutte le ragioni per credere che queste informazioni provengano dai dati di acquisto Taobao di Alibaba e dall'account Weibo.

4. La relazione tra Alipay e Qudian può essere la stessa di quella tra Tmall e Nike?

"La quota di Alipay è la stessa per tutti. La stessa percentuale viene data ad altre aziende come la nostra. Questo è un mercato competitivo. Proprio come Tmall dà la stessa percentuale ai negozi Nike e ai negozi delle agenzie, ogni azienda compete in base alla propria efficienza operativa e all'esperienza utente."

Il rapporto di condivisione degli utili di Alipay è effettivamente equo per tutti, ma ciò di cui Luo Min ha evitato di parlare è che le risorse di Alipay non sono accessibili a terze parti e non esiste alcuna concorrenza.

Se apri la pagina utente dell'app Alipay e vai su "Altro", scoprirai che la maggior parte dei servizi sono forniti da Alipay stessa o da servizi correlati ad Alibaba Group, e solo alcuni servizi di terze parti hanno ingressi propri.

Tra questi pochi servizi di terze parti, solo Airbnb è un vero servizio di terze parti. Altre, come Ele.me, Didi Chuxing, ofo Bicycles e Laifenqi, sono tutte società di investimento di Alibaba e rappresentano tutti investimenti strategici molto importanti.

Ma questo è ovviamente completamente diverso dall'apertura di negozi monomarca su Tmall da parte di Nike e Adidas: c'è solo una partecipazione azionaria, nessuna concorrenza. Luo Min stava fingendo di essere stupido, fingendo palesemente di essere ignorante.

Inoltre, Alibaba non fornisce tale assistenza a tutte le società finanziarie in cui detiene azioni. Un addetto ai lavori del settore mi ha rivelato che, nonostante Alibaba sia anche azionista di ZhongAn Insurance, appena quotata in borsa, ha sostanzialmente smesso di trasferire qualsiasi beneficio a ZhongAn.

5. Chi ne ha tratto beneficio?

"Lu Hongyan: Quante persone prenderebbero in prestito 900 yuan?

Luo Min: Ciò che forniamo in realtà è una carta di credito online. In Cina solo 200 milioni di persone possiedono una carta di credito, la maggior parte delle quali nelle grandi città. Le persone che vivono nelle città di terza, quarta e quinta fascia, così come coloro che vengono in città per lavorare, non hanno carte di credito. Chi usa le carte di credito per fare la spesa o mangiare fuori non è perché non può permettersi il denaro, ma perché può usufruire del pagamento rateale, che è un servizio finanziario e un'abitudine. Permettiamo a chi non possiede una carta di credito di usufruire di questo servizio. Alcune banche vogliono collaborare ed emettere carte di credito per i nostri 18 milioni di debitori. Riconoscono questi nostri utenti. Lu Hongyan: Come spendono gli utenti i soldi che presti? Luo Min: Il 10% ha acquistato beni, come telefoni cellulari, computer, scarpe e pentole. Quasi il 90% del tempo lo trascorrono in cibo, facendo shopping su Taobao e comprando biglietti del treno. Solo un numero limitato di persone preleva contanti. In realtà questa è la loro carta di credito. ”

Che tipo di persone si rivolge a Qudian?

Il modello di business di Qudian deriva dai prodotti “Payday Loan” in Europa e negli Stati Uniti, ovvero i prestiti a breve termine. Negli Stati Uniti, i prestiti a breve termine funzionano principalmente offline, offrendo piccoli prestiti in contanti a persone che hanno difficoltà a sostenere le spese di sostentamento di base. Presenta diverse caratteristiche tipiche:

1. L'importo del prestito è estremamente ridotto, compreso tra 100 e 1.000 dollari USA. Una somma di denaro così piccola non può essere utilizzata come turnover di capitale per piccole imprese o piccoli imprenditori, ma può essere utilizzata solo come prestito personale. Pensateci, quante persone pagherebbero un costo di capitale così elevato per poche centinaia di dollari?

2. Il tasso di interesse è estremamente alto. Secondo le statistiche dei media, il tasso di interesse annualizzato per questo tipo di prestito in contanti arriva fino al 391% per ogni 100 $;

3. Il tasso di richiesta ripetuta da parte degli utenti è estremamente elevato. Diversi organi di informazione finanziari e social media statunitensi hanno segnalato che una caratteristica tipica degli utilizzatori di prestiti Payday è che sono disposti a richiederne altri dopo aver estinto il prestito precedente. Di conseguenza, nella prima metà del 2017, il numero medio di prestiti per mutuatario attivo presso Qudian era pari a 5,8 volte.

A giudicare dall'importo del prestito, dal ritratto dell'utente e dalle caratteristiche del comportamento dell'utente, si può notare che Qudian non si differenzia molto da questi prestiti Payday.

Ma anche negli Stati Uniti, Payday Loan è un'attività paragonabile a un topo che attraversa la strada: la maggior parte dei media riporta recensioni molto negative su questo prodotto. Nel 2016, Google ha addirittura deciso di vietare la pubblicità dei prodotti Payday Loan in tutto il mondo.

Non ho mai sentito di nessuno che preferisca sopportare costi così elevati per l'utilizzo del denaro o che sia disposto a chiedere prestiti ad alto tasso di interesse più e più volte solo per "godere del 'servizio finanziario' del 'pagamento rateale'".

Questo divertimento è troppo costoso.

Inoltre, Qudian non possiede una licenza di pagamento e tutte le transazioni tra il suo conto aziendale e i conti dei mutuatari vengono effettuate interamente tramite Alipay. Vorrei chiedervi: come facevano a sapere che il denaro degli utenti di Alipay stava andando a Qudian?

L'articolo "Risposta" riassume all'inizio che ci sono due dubbi provenienti dal mondo esterno su Qudian: uno è che non sia affidabile dal punto di vista commerciale, l'altro è che sia moralmente disonorevole. Ma Luo Min non era disposto a fare fortuna in silenzio e insistette nell'esagerare un'attività così inaffidabile e disonorevole per farla sembrare affidabile e dignitosa, al punto che la sua codardia era così evidente da rivelare davvero qualcosa.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.