Zhaocaibao: Quali sono i rischi dietro l'innovazione?

Il settore di Internet e quello finanziario non sono mai stati così strettamente collegati come lo sono oggi. Ma chi lavora nel settore finanziario è interessato principalmente al "rischio", mentre nel settore di Internet la parola chiave è "innovazione". Quali sono quindi i rischi di Zhaocaibao, un innovativo prodotto finanziario su Internet?

Il 25 agosto, il China Small and Micro Financial Services Group (in fase di preparazione) ha ufficialmente lanciato un'altra innovazione finanziaria su Internet, "Zhao Cai Bao", dopo il lancio di Yu'e Bao. Non è la prima volta che Zhaocaibao appare sul mercato. Dal suo lancio, avvenuto il 10 aprile, l'importo delle transazioni ha superato i 10 miliardi di yuan.

Per analizzare i rischi, dobbiamo prima vedere cos'è Zhao Cai Bao.

Si ritiene che Zhaocaibao sia una piattaforma aperta di investimento e gestione finanziaria. La Zhaocaibao Company non rilascia alcun prodotto finanziario o progetto di prestito, non istituisce un pool di capitale e non fornisce garanzie per entrambe le parti della transazione. Yu'ebao è un fondo online e uno strumento di gestione del denaro lanciato da Alipay.

Yuan Leiming, CEO di Zhaocaibao, ha affermato che, in quanto piattaforma per la vendita di prodotti finanziari, Zhaocaibao ha collaborato con oltre 40 istituti finanziari nazionali e che sono in contatto più di 100 istituti finanziari. In altre parole, Zhaocaibao fornisce una piattaforma a molti istituti finanziari nazionali per vendere prodotti di gestione patrimoniale. Grazie al supporto dei 100 milioni di utenti di Yu'ebao e dei 300 milioni di utenti attivi di Alipay, Zhaocaibao aggrega le esigenze di acquisto degli utenti frammentati e long-tail per consentire agli "investitori al dettaglio" di acquistare prodotti di gestione patrimoniale con rendimenti relativamente elevati.

In precedenza, la maggior parte dei prodotti finanziari sul mercato aveva soglie elevate: molti partivano da 50.000 yuan; alcuni prodotti finanziari ad alto rendimento avevano soglie di acquisto ancora più elevate. Tuttavia, a causa dei costi di vendita relativamente elevati dei prodotti finanziari, è diventato un gioco per "poche persone".

In realtà, l'acquisto di Zhaocaibao avviene in realtà utilizzando il metodo degli "acquisti di gruppo" per riunire utenti con importi di denaro relativamente piccoli, consentendo a tutti di godere dei rendimenti annuali che possono essere ottenuti solo con acquisti di grandi dimensioni. Si ritiene che su Zhaocaibao vengano venduti vari tipi di prodotti finanziari, con rendimenti annuali compresi tra il 5% e il 7%.

Per quanto riguarda i rischi, il livello di rischio nell'acquisto dei prodotti Zhaocaibao è paragonabile al livello di rischio nell'acquisto di prodotti finanziari tradizionali. Naturalmente, poiché Yu'ebao ha una buona base di utenti, Zhaocaibao è qualificata per selezionare i migliori prodotti finanziari nazionali da vendere. Inoltre, i prodotti venduti su Zhaocaibao sono garantiti da China Investment and Financing Guarantee Co., Ltd. a tutela del capitale e degli interessi degli utenti.

Per agevolare i giovani utenti, un'altra innovazione di Zhaocaibao è il "cashing out". In precedenza, i prodotti con rendimenti annualizzati relativamente elevati potevano essere ritirati solo alla scadenza del capitale. Tuttavia, gli utenti giovani hanno una forte domanda di liquidità di capitale e i prodotti acquistati da Zhaocaibao possono essere "incassati" in qualsiasi momento senza che ciò influisca sul tasso di rendimento.

Ad esempio, se un utente acquista un prodotto finanziario annuale con un rendimento annualizzato del 7% e deve incassare l'importo entro sei mesi, dovrà pagare una commissione dello 0,2% e potrà riscattare il rendimento semestrale del prodotto con un rendimento annualizzato del 7%.

Per le aziende che vendono prodotti finanziari al 7%, i prodotti finanziari non possono essere interrotti, quindi nuovi investitori devono entrare nel mercato per continuare a beneficiare del prodotto con rendimento annualizzato del 7% per un periodo di sei mesi.

Yuan Leiming ha affermato che il principio di vendita di Zhaocaibao è come una "maratona di staffetta da 10.000 persone". Grazie al fatto che più utenti "prendono il sopravvento", gli investitori al dettaglio possono ottenere rendimenti che in precedenza erano disponibili solo ai "grandi investitori".

Ciò riguarda il secondo collegamento di rischio: gli utenti saranno esposti a rischi nel processo di "acquisizione"? Infatti, quando gli utenti "incassano", ciò comporta un altro comportamento di prestito e investimento, e il "prestito" appena generato equivale all'utilizzo dei prodotti finanziari acquistati dall'utente come garanzia. Se l'utente che "incasso" non rimborsa direttamente il prestito, alla scadenza del prodotto finanziario il capitale e gli interessi possono essere trasferiti alla parte "investitrice".

Questa modalità operativa è in realtà un prestito garantito. Finché il capitale del prodotto di gestione patrimoniale giunge a maturazione, esso rimarrà nelle mani dell'investitore. Si tratta quindi di un prodotto a bassissimo rischio tra i prodotti finanziari.

Inoltre, Zhaocaibao offre un altro servizio tramite il quale gli utenti possono impostare i rendimenti previsti. Se nel sistema sono presenti prodotti idonei, Zhaocaibao aiuterà gli utenti a completare direttamente la transazione. Questo può essere utile al gruppo di utenti che non ha tempo per "coltivare intensamente".

Oltre ai complessi principi alla base, ciò che viene mostrato direttamente nel front-end è che i piccoli utenti di Zhaocaibao possono acquistare prodotti finanziari con rendimenti annuali relativamente elevati e possono incassarli in qualsiasi momento. Per l'incasso è prevista una commissione di gestione aggiuntiva dello 0,2%.

Si può notare che ci sono due collegamenti a Zhaocaibao che genereranno dei rischi. Il primo collegamento è costituito dai prodotti finanziari venduti, il secondo è il comportamento di prestito generato dal "cashing out". Il primo livello di rischio è paragonabile al rischio dei prodotti finanziari venduti sul mercato, mentre il secondo anello è un'attività di ricezione su piccola scala con garanzie, e il rischio è infinitamente vicino allo zero.

Yuan Leiming ha affermato che entrare nel settore finanziario comporterà sicuramente dei rischi e, per il rapporto di acquisto che coinvolge più parti, come fornitori di prodotti finanziari, garanti, piattaforme e utenti, la chiave è chi pagherà i rischi. Sulla piattaforma Zhaocaibao, da un lato, verranno selezionati i prodotti finanziari venduti e, dall'altro, in caso di rischi, il capitale e gli interessi dell'utente saranno garantiti dalla China Investment and Financing Guarantee Corporation.

Grazie al principio operativo di Zhaocaibao, sfruttando le capacità di elaborazione dei big data e dei dati precedentemente accumulate da Alibaba, gli utenti della piattaforma Zhaocaibao possono completare le transazioni di prestito in tempi molto rapidi, aumentare il flusso di fondi attraverso mezzi tecnici e ridurre i rischi attraverso l'accumulo di dati storici.

Attualmente, ci sono due possibili fonti di rischio per Zhaocaibao. Uno è che l'attuale volume delle transazioni di Zhaocaibao è nell'ordine dei 10 miliardi, mentre la portata delle transazioni proposta in questa conferenza stampa è nell'ordine dei trilioni. All'aumentare delle transazioni di capitale, il numero di operazioni di "acquisizione" aumenterà in modo esponenziale, il che potrebbe comportare alcuni rischi. Un altro rischio deriva dal livello macro-politico. Se il tasso di interesse di riferimento nazionale cambia in modo significativo, si verificherà una differenza nei tassi di interesse tra le parti in prima e seconda posizione che "subentrano", il che porterà a uno squilibrio tra domanda e offerta tra acquirenti e venditori.

Inoltre, un mio amico analista finanziario ha affermato che nei paesi capitalisti si sono già verificati in passato eventi imprevedibili, chiamati "cigni neri", nel settore finanziario e che, a parte un brusco calo delle azioni, la Cina non ha mai sperimentato una crisi finanziaria su larga scala. Pertanto, gli utenti devono essere consapevoli dei rischi.

Tuttavia, dopo molteplici analisi, se escludiamo i cambiamenti a livello macro e gli imprevedibili eventi "cigno nero", le innovazioni di Zhaocaibao nel settore finanziario che utilizzano i big data e il cloud computing possono effettivamente offrire agli utenti prodotti con rendimenti relativamente elevati e rischi molto bassi.

Vincitore del Qingyun Plan di Toutiao e del Bai+ Plan di Baijiahao, del Baidu Digital Author of the Year 2019, del Baijiahao's Most Popular Author in the Technology Field, del Sogou Technology and Culture Author 2019 e del Baijiahao Quarterly Influential Creator 2021, ha vinto numerosi premi, tra cui il Sohu Best Industry Media Person 2013, il China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, il Guangmang Experience Award 2015, il China New Media Entrepreneurship Competition Finals 2015 e il Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.